Материалы сайта
Это интересно
Лизинг
СОДЕРЖАНИЕ стр. Введение ........................................................................ . 4 Глава 1. Содержание лизинговой сделки ..................... 9 1.1. Понятие лизинга. Суб'ект и об'ект лизинга ................................. 9 1.2. Подготовка, содержание и документы лизинговой сделки. Стадии лизинга ................................... 12 1.3. Содержание лизингового договора ................. 14 1.4. Общая классификация видов лизинга ............ 16 Глава 2. Анализ видов лизинга и роли банка ................................................................. 20 2.1. Анализ оперативного и финансового лизинга ............................................................... 20 2.2. Анализ раздельного лизинга ............................ 32 2.3. Анализ роли банка в лизинговой сделке ........ 34 Глава 3. Перспективы развития лизинговых операций в РФ ................................................. 38 3.1. Порядок учета лизинговых операций ............. 38 3.2. Расчет сумм платежей по лизингу .................. 41 3.3. Перспективы развития лизинговых операций в Российской Федерации ................................... 46 Заключение .................................................................... 49 Список литературы ....................................................... 51 Приложения .................................................................. Приложение № 1 Договор о лизинге Приложение № 2 Заявление о проведении лизинга Приложение № 3 Заказ-наряд на поставку оборудования Приложение № 4 Договор купли - продажи Приложение № 5 Акт приемки оборудования в эксплуатацию ВВЕДЕНИЕ Основной целью данной работы является самостоятельное изучение темы "Лизинговые операции коммерческих банков" и на этой основе подготовлена выпускная квалификационная работа. Поставленные в данной работе вопросы позволили отразить в заключении некоторые предложения и рекомендации по совершенствованию изучаемых вопросов. Исходя из поставленной цели при написании работы мной были поставлены и рассмотрены следующие задачи: - раскрытие сущности исходных положений лизинга; - сбор фактического материала по лизинговым операциям; - классификация видов лизинга по определенным признакам; - количественная и качественная оценка лизинга ; - критический анализ этапов развития лизинга включая зарубежный опыт; - разработка и обоснование предложений по совершенствованию. Большое внимание уделено методике расчета лизинговых платежей. Теоретический материал подкреплен примерами, в приложениях приводится пакет документов по лизинговой сделки. На основе тесных связей между производителем и потребителем продукции возникают и развиваются принципиально новые источники их финансирования и кредитования. В условиях развития рыночных отношений в России этим новым источником стал лизинг. Сама по себе идея лизинга не нова. В Венеции уже в ХI веке существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания “чугунные ценности” возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду. Введение в экономический лексикон слово “ЛИЗИНГ” (от английского - Lease - брать или сдавать в имущество во временное пользование) связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. [3] Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан- Франциско американской компанией “United States Leasinq Corp.", и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса, в частности банковского. Если попытаться ответить на вопрос: "Почему в США этот вид деятельности завоевал себе популярность раньше, чем где - либо?", то мы увидим, что в капиталистической экономике огромную роль играют частные капиталовложения - инвестиции. Государство уделяет большое внимание регулированию инвестиционной политики. Устанавливая льготы для инвестиций в различных сферах экономики, оно добивается притока капитала в те отрасли, которые более всего в этом нуждаются. Среди различных способов влияния на инвестиционную политику важное место занимают налоги и амортизационные отчисления: изменения размеров налогов, устанавливая налоговые льготы, увеличивая или уменьшая сроки амортизации, государство определяет области более выгодного вложения капиталов, что приводит к развитию экономики в нужном ему направлении. В настоящее время в странах с развитой рыночной экономикой для хозяйствующего суб”екта лизинговые операции становятся преимущественными при техническом перевооружении производства. В соответствии с законом РСФСР “О банках и банковской деятельности” банкам разрешено проведение лизинговых операций, то есть они имеют право не только кредитовать лизинговые компании, создавать таковые, но и сами непосредственно заниматься лизингом. Этот закон явился первым нормативным актом, в котором упомянуто слово “лизинг” [5]. В Российской Федерации до середины 1995 года отсутствовали законодательные нормативные акты, регулирующие лизинговую деятельность. Судьбоносным для развития лизинга в России следует считать выход в свет Постановление Правительства России от 29.06.95 года № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", в котором сформулирована программа действий правительства и федеральных органов управления по формированию правового и экономического обеспечения лизингового бизнеса, утверждены методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией, типовой устав лизинговой компании и утверждено Временное положение о лизинге. Данное Временное положение является первым нормативным документом, в котором приведены основные понятия, характеризующие лизинговую деятельность. [11] Следующим важным этапом в законодательном обеспечении лизинга следует считать введение в действие с 01.03.96 года Гражданского кодекса Российской Федерации (часть 2), в котором одним из видов договора аренды является договор финансовой аренды (лизинга), то есть договор лизинга получил законодательное обеспечение. [11] Развитие лизинга в нашей стороне прошло 3 кратких этапа. [6] Первый - до конца 80-ых. Лизинг использовался в очень ограниченных масштабах и только в сфере международной торговли. Лизинг фиксировался в соглашениях советский партнеров с иностранными как аренда на определенный срок, соответствующий сроку службы и сдаваемого в аренду имущества с сохранением права собственности за арендодателем. Наиболее активно лизинговые операции использовались в импорте СССР морских судов, контейнеров, грузового автотранспорта. Второй этап продолжался немногим более двух лет. Это была короткая оттепель в развитии лизинга в России. Она началась весной 1989 года, после того, как с первого апреля 1989 года предприятия получили право выхода на внешний рынок в связи с чем у многих из них появился источник иностранной валюты, а затем возможность приобретения ее на внутреннем рынке. Кроме того, открылась возможность для компенсационного лизинга, позволяющего осуществлять расчеты по лизингу оборудования не валютой, а поставками производимой на нем продукции. Значительный импульс развитию лизинга на этом этапе был дан в середине 1989 года в связи с переводом предприятий на арендную форму хозяйствования и перестройкой банковской системы, созданием коммерческих и кооперативных банков. Коммерческие банки на полгода раньше существовавших тогда специализированных государственных банков приступили к развертыванию лизинговых операций. Кроме этого развитию лизинга способствовало введение с первого января 1991 года новых норм амортизационных отчислений, предусматривающих ускоренную амортизацию с целью более быстрого обновления основных фондов. Поэтому об”ем закупок всеми банками для сдачи в аренду вырос с 1.3 млн. рублей на 01.07.89 года до 286.8 млн. рублей на 01.01.92 года, из которых 97.5 % приходилось на коммерческие банки [7]. Началось создание первых лизинговых компаний. В 1990 году в Нижнем Новгороде было основано первое специализированное торгово-лизинговое об”единение “Россия”. Его учредителями выступили местные отделения Промстройбанка СССР, Агропромбанка СССР и Нижненовгородглавснаб. Об”единение начало сдавать в аренду машины, оборудование, станки, транспортные средства, контрольно-измерительную аппаратуру. [6] Однако робкие всходы лизингового бизнеса на ниве российского предпринимательства, не окрепнув, начали чахнуть. Начавшаяся в январе 1992 года “либерализация” цен и необузданная инфляция дестабилизировали всю финансовую и кредитно-денежную систему России. Разразился не только неслыханный спад производства, но и еще более глубокий инвестиционный кризис. Начался третий этап в развитии лизинга. Многие только что возникшие лизинговые компании начали сворачивать свою деятельность, перешли на посредничество, торговлю, поскольку в российском хозяйственном законодательстве не достаточно разработаны правовые аспекты лизинговых услуг, отсутствуют целевые налоговые льготы по лизингу, а это не может не выхолащивать эффективность лизинга, неизбежно сводит лизинговые операции к обыкновенной аренде. Поэтому полнокровное развитие лизинга как эффективного инструмента ускорения научно-технического процесса возможно только на фоне общего выздоровления хозяйственного организма. А соответствующие государственные органы должны уделить этому новому хозяйственному инструменту больше внимания. В настоящее время многие банки занимаются лизинговыми операциями или выступают учредителями лизинговых компаний. Так, например, в 1994 году было создано Акционерное общество “Русско-Германская лизинговая компания”, основным учредителем которой является Сберегательный банк России. “РГ Лизинг” - специализированная инвестиционная компания, работающая на финансовом рынке. Основной вид деятельности компании связан с финансовым лизингом, характеризующимся достаточно длительным сроком действия соглашения и правом получения об”екта лизинга получателем в собственность по выполнению условий соглашения без дополнительной оплаты. В настоящее время фирма готова предоставлять услуги по приобретению за рубежом технологического и офисного оборудования. Погашение долга клиентом осуществляется путем ежемесячной выплаты равных сумм в валюте импортного контракта. Необходимым условием является предоставление клиентам поручительства банка-гаранта в согласованной форме. Проработка лизингового проекта начинается с предоставления клиентом необходимых регистрационных и финансовых документов, а так же письма поручителя. По получении указанных документов изучается финансовое положение клиента, а так же финансовое положение гаранта. При положительном заключении по результатам рассмотрения представленных документов происходит окончательное согласование условий и подписание лизингового соглашения. ГЛАВА 1. СОДЕРЖАНИЕ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ 1.1 Понятие лизинга. Суб'ект и об'ект лизинга В мировой практике термин “Лизинг” используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций: 1. Краткосрочная аренда (рентинг) - сроком до одного года. 2. Среднесрочная аренда (хайринг) - от одного года до трех лет. 3. Долгосрочная аренда (лизинг) - от трех лет до двадцати лет и более. Поэтому под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них арендодателем на весь срок договора. Но это - не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту, так как лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период, фактически кредитуя арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит- аренда”. Кроме того, по истечение срока лизингового договора, лизингополучатель может приобрести об”ект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечение срока договора. По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестированных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления, она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий. Основными элементами лизинговой операции являются: . об'ект сделки . суб'ект сделки . срок лизингового договора (период лиза) . лизинговые платежи . услуги, предоставляемые по лизингу Об'ектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме того имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке [1]. Согласно классификатору основных фондов, введенному в действие с 01 января 1996 года к движимому имуществу относится: . силовые машины и оборудование . рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности . средства вычислительной и оргтехники . транспортные средства . прочие машины и оборудование Примером недвижимого имущества являются: . производственные здания . сооружения Таким образом, в лизинг может передаваться любое имущество, которое не запрещено к свободному обращению на рынке и не уничтожается в производственном цикле. Суб'ектами лизинга являются: . собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование. В лице собственника имущества чаще всего выступает банк; . пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, которое получает имущество во временное пользование; . продавец (поставщик) имущества - лицо, продающее имущество, являющееся об'ектом лизинга. Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Согласно постановлению Правительства Российской Федерации № 167 было утверждено Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации. В нем определен порядок и условия выдачи лицензий, срок ее действия (максимум 5 лет). Лицензирование не касается банков, для которых лизинговая деятельность предусмотрена законом “О банках и банковской деятельности в РСФРС” (ст. 5). Суб'ектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Законом РСФРС “Об иностранных инвестициях в РСФРС”. Взаимоотношения между участниками лизинговой сделки представлены ниже (см. рис. 1.1) [2] [pic] Рис. 1.1. Схема взаимоотношений между участниками лизинговой сделки. 1. - заключение договора лизинга; 2. - поставка предмета лизинга; 3. - оплата поставки предмета лизинга; 4. - платеж (арендная плата) за лизинг имущества 1.2 Подготовка, содержание и документы лизинговой сделки. Стадии лизинга. Весь процесс лизинговых отношений состоит из нескольких этапов, на каждом проводится подготовительная работа для заключения лизингового соглашения. Можно выделить три основных этапа в лизинговой операции: . подготовка и обоснование, . юридическое оформление, . исполнение. На первом этапе оформляются следующие документы: . заявка лизингополучателя лизингодателю за покупку оборудования (см. приложение № 2); . заключение лизингодателя о платежеспособности получателя и эффективности лизингового проекта; . заказ-наряд лизингодателя поставщику оборудования (см. приложение №3); . заявка о представлении ссуды лизингополучателю для закупки оборудования. На втором этапе оформляются следующие документы: . кредитный договор о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки; . договор купли-продажи об'екта лизинга (см. приложение 4); . акт приемки-сдачи об'екта лизинга лизингополучателем в эксплуатацию (см. приложение 5); . договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель; . договор о страховании об”екта лизинга. На третьем этапе осуществляется эксплуатация представленного имущества. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей, а по окончании срока соглашения решает вопрос о дальнейшем использовании имущества. Сам процесс лизинга может разбить на несколько стадий: 1. Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, которое производит необходимое оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке (договор поставки) (см. приложение № 3) 2. Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в банк с просьбой купить для него это оборудование у поставщика (договор купли- продажи), а затем предоставить ему это оборудование во временное владение (см. приложение 4) 3. Банк, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату (договор об аренде) (см. приложение 1) При отсутствии у потенциального лизингополучателя полной информации о товаропроизводителях, арендатору просто выгоднее обратиться к лизингодателю, например банку, с просьбой определить поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься поисками поставщика. Таким образом, лизинг включает в себя отношения купли-продажи и отношения аренды. Но стержнем отношений здесь являются кредитная операция, а ключевой фигурой - банк, который оказывает арендатору финансовую услугу. Банк получает имущество в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, который использует это имущество “не выкладывая деньги на бочку”, а периодически выплачивая за это соответствующие взносы. Следовательно, лизинг можно рассматривать как передачу имущества на условиях возвратности, срочности, платности, то есть квалифицировать как кредит на основной капитал. 1.3. Содержание лизингового договора Заключению лизингового соглашения (договора) предшествует получение заявки предприятия на необходимое ему оборудование. Банк в свою очередь, изучает финансовое положение предприятия за последние год - два. Если оно признано удовлетворительным, то принимается решение о заключении лизингового договора с ним. Договор на совершение лизинговой сделки может быть двухсторонним, заключенным между банком (арендодателем) и лизингополучателем (арендатором), или трехсторонним, когда в договоре участвует поставщик оборудования. Лизинговый договор - основа лизинговой сделки. Он состоит из следующих разделов: (см. приложение 1) 1. Стороны договора - участники: лизингодатель, являющийся собственником товара (банк), и лизингополучатель, принимающий в пользование об'ект сделки. 2. Предмет договора - определяется либо индивидуальными признаками (тип, модель и так далее), либо технической документацией. Эти данные содержаться в 1 спецификации, являющейся обязательной частью контракта. Здесь же указывается наименование поставщика, срок, к которому последний обязуется поставить об”ект сделки лизингополучателю. 3. Срок действия лизингового договора - договор вступает в силу, как правило, с даты ввода об'екта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока. Нередко на практике устанавливается “безотзывный период” - срок, в течение которого договор не подлежит расторжению при отсутствии нарушение его условий сторонами договора. 4. Права и обязанности сторон - здесь определяются обязанности лизингодателя на подготовительном этапе сделки и его права в период действия договора. Также здесь указываются все необходимые гарантии лизингополучателя, которые он должен представить лизингодателю. 5. Условия лизинговых платежей - в этом разделе определяется форма, размер, вид и способ платежа по сделке. Виды лизинговых платежей могут быть различны (платеж авансом 15-20 процентов, фиксированная сумма платежа или сумма, установленная в процентах от об'ема реализации, индекса цен и других условий). Способы платежа могут быть единовременными и с периодически уменьшающимися, увеличивающимися или определенными суммами платежа. 6. Страхование об'екта сделки - в зависимости от вида сделки страхование в праве осуществлять либо лизингодатель (оперативный лизинг), либо лизингополучатель (финансовый лизинг). 7. Порядок расторжения договора - договор может быть расторгнут досрочно, если: . лизингополучатель не обеспечил условий приемки об'екта сделки; . не произвел монтаж и ввод в эксплуатацию оборудования в срок; . несвоевременно осуществляет арендные платежи; . согласен лизингодатель; . лизингополучатель заключил новый контракт с этим же лизингодателем; . возникли форс-мажорные обстоятельства. При досрочном расторжении договора лизингополучатель обязан вернуть об'ект сделки и возместить убытки лизингодателю. В лизинговом контракте также предусматривается, что все уведомления и другие контракты осуществляются только в письменной форме. Все изменения, вносимые в договор, оформляются только в письменной форме. Условия договора могут быть изменены или аннулированы только с согласия сторон. [3] 1.4. Общая классификация видов лизинга Существует множество лизинговых операций, отличающихся друг от друга по составу участников, типу имущества, срокам аренды, степени окупаемости, об'ему услуг и другим признакам (Рис. 2.1). [2] В зависимости от состава участников различают: . Прямой лизинг - при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает об'ект в лизинг (двусторонняя сделка) . Косвенный лизинг - когда передача имущества в аренду происходит через посредника - одного (банк или лизинговая компания) или нескольких (многосторонняя сделка) По типу имущества различают: . лизинг недвижимости . лизинг движимости . лизинг имущества, бывшего в употреблении По степени окупаемости имущества: . лизинг с полной окупаемостью - когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества . лизинг с неполной окупаемостью - когда в течение срока действия одного договора окупаемости только часть арендуемого имущества Кроме этого, лизинг подразделяется по об'ему оказанных услуг: . Чистый лизинг - когда все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель . лизинг с полным набором услуг - когда полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя . лизинг с частичным набором услуг - когда на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества В зависимости от сектора рынка: . внутренний лизинг - когда все участники представляют одну страну . международный лизинг - когда хотя бы один из участников является представителем другой страны По характеру лизинговых платежей: . с денежным платежом - то есть в денежной форме . с компенсационным платежом - платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании . со смешанным платежом - расчеты осуществляются комбинированием названных выше форм По методам финансирования: . Срочный лизинг - при котором осуществляется одноразовая аренда имущества . Возобновляемый лизинг - при котором договор продолжается по истечении первого срока контракта. Самая новая, самая прогрессивная форма лизинга - это двухсторонний лизинг предприятия - производителя оборудования и банка. На первом этапе банк покупает у предприятия оборудование, оплачивает его. На втором этапе банк сдает это оборудование тому же предприятию. Сданное в аренду оборудование учитывается на банковском счете “Оборудование в аренде”. В условиях лизинга, имущество, используемое арендатором, в течение всего срока контракта числится на балансе банка, за которым сохраняется право собственника. Это форма особенно эффективна, так как позволяет сразу же использовать арендованное оборудование в производстве. Подобная операция тем выгоднее для предприятия, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. При двустороннем лизинге стороны - участники сделки оформляют следующие документы: 1. Договор на производство продукции между лизингодателем и лизингополучателем. 2. Кредитный договор между банком и клиентом на получение кредита для оплаты оборудования, которое составляется на общих основаниях [pic] Рис 1.2. Схема разновидностей лизинговых операций. Лизинг может сопровождаться представлением следующих услуг: . Технические услуги - связанные с организацией транспортировки об'екта лизинга, монтажом и наладкой сдаваемого в аренду оборудования, техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования. . Консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и другие. Глава 2. АНАЛИЗ ВИДОВ ЛИЗИНГА И РОЛИ БАНКА 2.1 Анализ оперативного и финансового лизинга В зависимости от степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на оперативный и финансовый. К оперативному лизингу относятся сделки, по которым срок аренды короче экономического срока службы оборудования, затраты арендодателя по приобретению сдаваемого в аренду оборудования, окупаются лишь частично в течение первоначального срока аренды. [9] Следовательно, это лизинг с неполной окупаемостью. Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки: . арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет поступлений от одного арендатора . лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков фактического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время . риск потерь от порчи или утери имущества лежит главным образом на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества . ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь об'ем имеющегося оборудования, риск поломки об'екта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги . об'ектом сделки преимущественно являются наиболее популярные виды машин и оборудования . по окончании установленного срока имущество возвращается арендодателю, который продает его или сдает его в аренду другому клиенту. Кроме этого, лизингополучатель имеет право продлить договор. Лизизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводственных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования и так далее. Поэтому лизингополучатель предпочитает применять оперативный лизинг в случаях, когда: . предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены . оборудование требуется не небольшой срок (сезонные работы или разовое использование) . для оборудования необходимо специальное техническое обслуживание . об'ектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование Перечисленные выше особенности оперативного лизинга определили его целесообразное применение и распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, электронная обработка информации. При этом банк или лизинговая фирма должны постоянно и оперативно анализировать потребности предприятия в аренде специализированного оборудования, изучать возможности его гарантированного применения. Рассмотрим применение оперативного лизинга на примере АООТ "Агростроймеханизация". Лизинговая операция проводится с участием лизинговой компанией "Балтлиз". Суть сделки заключается в том, что небольшая строительная фирма обращается в АООТ "Агростроймеханизация" с предложением о заключении лизингового соглашения на приобретение какого - либо вида машин. АО "АСМ" в свою очередь обращается в лизинговую компанию "Балтлиз" - подразделение "Промстройбанка", имеющее доступ к дешевым кредитным ресурсам. "Балтлиз" оценивает эффективность лизингового проекта, в случае положительного решения покупает требуемую технику у завода - изготовителя с целью дальнейшей передачи АО "АСМ" на условиях лизинга. При этом в лизинговом договоре предусматривается возможность переуступки прав и обязанностей третьему лицу для АО "АСМ". По окончанию срока действия лизингового договора АО "АСМ" выкупает об'ект лизинга в собственность у лизинговой компании. Главной функцией АО "АСМ" является высококвалифицированное техническое обслуживание и ремонт лизингуемого имущества, а также проведение консультаций по использованию оборудования. Следует отметить, что в покупную цену об'екта входит также гарантийное обслуживание. Так же АО "АСМ" выступает надежным гарантом платежеспособности, в то время как небольшая фирма, вряд ли смогла бы заключить соглашение напрямую с лизинговой компанией. Общая сумма лизинговых платежей, которая причитается АО "АСМ" со строительной фирмы, складывается из лизинговых платежей, перечисляемых лизинговой компании "Балтлиз", а также платежей за услуги АО "АСМ" и комиссионных выплат. Общие параметры лизинга для данного примера выглядят так: стоимость оборудования с учетом приведенной выше корректировки (С) - 203 млн. руб.; норма амортизационных отчислений на полное восстановление (На) - 7.7 % в год; период действия лизингового соглашения (Т) - 3 года. Лизинговые платежи производятся ежеквартально равными долями. Определение лизинговых платежей для лизинговой компании "Балтлиз". Они складываются из амортизационных отчислений, оплаты за использованные ресурсы, комиссионных выплат платежей за дополнительные услуги лизинговой компании. Акв - амортизационные отчисления Акв=С*Н/100/4 Акв=203000*7.7/100/4=3907.8 тыс. руб. Пк.кв - ежеквартальные выплаты за привлекаемые кредитные ресурсы, связанные с осуществлением лизинговой компанией затрат в различные периоды: оплату имущества, страхования об'екта лизинга, единовременные затраты: Пк.кв= Пк.к*(Ек/100)/[1+(Ек/100)Т-1] Пк.к.- плата за привлекаемые кредитные ресурсы на конец анализируемого периода, рассчитывается по правилу сложных процентов и составляет 440 336 тыс. рублей; Ек - ставка за пользование кредитными ресурсами - 9 % в квартал. Пк.кв =21863 тыс. руб. Пком.кв - ежеквартальный размер комиссионных выплат (маржа лизинговой компании составляет 2 % в квартал), рассчитывается аналогично выплатам за ресурсы - 4929 тыс. руб. По истечению срока лизингового договора оборудование выкупается по остаточной стоимости, которая определяется по формуле: Сост= С*(1-На/100)*Т Сост= 203000(1-(7.7/100)*3=156107 тыс. руб. Сумма начисленных амортизационных отчислений за время действия лизингового договора составит: Ат= С-Сост= 46 893 тыс. руб. Следует отметить, что с точки зрения упущенной выгоды лизинговая компания, получая каждый квартал амортизационные отчисления как часть причитающейся ей суммы лизинговых платежей, оказывается в очень выгодном положении. Сумма ежеквартальных амортизационных отчислений: Атк=[(1+Е/100)т*Акв]/(Е/100), где Е - ежеквартальный процент, характеризующий упущенную выгоду лизинговой компании, (9+2)% Атк= [(1+(9+2)/100)12/(11/100)]*3907.8=124 284 тыс. руб. Разница составит: (=124284 - 46893 = 77 391 тыс. руб., ежеквартальная разница будет составлять: (кв=(*[(Е/100)/(1+Е/100)Т-1]=3 407 тыс. руб. Таким образом, ежеквартальная сумма выплат за кредитные ресурсы и размеры комиссионных вознаграждений должна быть скорректирована на величину (кв в сторону уменьшения. Ежеквартальная плата за страхование: Пстр. кв= (Пстр.1+Пстр.2+Пстр.3)/Т = 23 385 тыс. руб. Ежеквартальная плата за дополнительные услуги: Пу.кв=Пу/Т=175 тыс. руб. Налог на добавленную стоимость, вносимый в бюджет: Ндкв=Вкв/100*П, где Вкв - выручка от лизинговой сделки, облагаемая налогом на добавленную стоимость: Вкв= Пк.кв+Пком.кв-(кв+Пу.кв П - ставка налога на добавленную стоимость, % НД.кв= (23560*20)/100=4 712 тыс. руб. Таким образом, общая ежеквартальная сумма лизинговых платежей (Лп.кв) по лизинговому соглашению составит: Лп.кв.=Акв+Пк.кв+Пком.кв-(кв+Пу.кв+Пстр.кв+Ндкв Лп.кв=37 332.8 тыс. руб. Эта сумма обеспечивает лизинговой компании доходность на вложенный капитал в размере 11 %. Теперь рассмотрим величину лизинговых платежей, подлежащих уплате лизингополучателем АО "АСМ". АО "АСМ" несет следующие затраты: техническое обслуживание и ремонт лизингового оборудования; страхование риска неисполнения обязательств (невыплаты лизинговых платежей) лизингополучателем; налог на добавленную стоимость; альтернативные издержки, связанные с из'ятием денег из оборота. Затраты на техническое обслуживание и ремонт оборудования различны по кварталам периода лизингового соглашения, они представлены в таблице ___ (тыс. руб.): табл. __ | |Периоды (кварталы) | | |1 |2 |3 |4 |... |10 |11 |12 | |Размер затрат |955 |740 |570 |1100 |... |440 |440 |560 | |Часть затрат, | | | | | | | | | |подлежащих |860 |676 |513 |880 |... |422 |422 |505 | |обложению НДС | | | | | | | | | |Размер НДС |172 |135 |103 |176 |... |84 |84 |101 | |Размер затрат с |1127 |915 |673 |1276 |... |524 |524 |661 | |учетом НДС | | | | | | | | | Доходность в размере 10 % в квартал АО "АСМ" устраивает. Альтернативные издержки, связанные с из'ятием денег из оборота, можно рассчитать по формуле: Пан.к= (Пт.0.t*(1+Е'/100)Т-1, где Е' - требуемая норма доходности, %; Пт.0.t - затраты на техническое обслуживание и ремонт оборудования без учета НДС в t-ом квартале, тыс. руб.; Т - продолжительность анализируемого периода, кварталов. Пан.к=6 757 тыс. руб. Ежеквартальный размер альтернативных издержек составит: Пан.кв= Пан.к*((Е'/100)/(1+Е'/100)Т-1))=316 тыс. руб. Величина ежеквартальной платы за техническое обслуживание и ремонт оборудования, исходя из данных таблицы __, составляет: Пт.о.кв=(Пт.о.t/Т=631 тыс. руб. Аналогично рассчитывается величина НДС и она составит: Нд.от.кв= 114 тыс. руб. Величина НДС, которым облагается ежеквартальная плата за альтернативные издержки будет равна Нд.ан.кв=63.2 тыс. руб. Общая величина НДС составит Нд.кв= 177.2 тыс. руб. Страхование риска невыполнения обязательств ведется по ставке страховой компании в 14 % от страховой суммы в квартал. Страховой суммой выступает общая величина обязательств лизингополучателя перед АО "АСМ", таким образом ежеквартальные выплаты за страхование может составить: Пстр.об.кв=(С/100)*(Пт.о.кв+Пан.кв+Нд.кв+Пстр.об.кв+ +Лп.кв)=6 260 тыс. руб. Таким образом, каждый квартал с конечного лизингополучателя причитается денежная сумма в размере Лп.кв.= 44 717 тыс. руб. В качестве квартальной валовой прибыли АО "АСМ" будет получать: ВПкв=Пан.кв=316 тыс. руб. Величину квартальной чистой прибыли можно рассчитать по формуле, зная, что ставка налога на прибыль 38%: ЧПкв=ВПкв*(1-Ппр/100))=196 тыс. руб. По истечению срока лизингового договора оборудование выкупается АО "АСМ", что приводит к значительным единовременным затратам и возникает риск, что выкупленное оборудование не будет повторно сдано в лизинг, реализовано или использовано на прямую. Так же надо отметить, что простои оборудования влекут за собой не только альтернативные издержки, а компенсация за такой значительный риск составляет малую сумму. Поэтому данная схема не может считаться выгодной для АО "АСМ". Финансовый лизинг - это лизинг с полной окупаемостью, который предусматривает в течение срока аренды выплату строго установленной платы, покрывающей полную стоимость амортизации машин и оборудования арендодателя, дополнительные издержки и способный обеспечить ему фиксированную прибыль. Финансовый лизинг делится на: . Лизинг с обслуживанием - это сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривающий оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного в наем оборудования . Ливеридж-лизинг - это особый вид финансового лизинга, при котором большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется в наем у третьей стороны - инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на его приобретение, что понижает налогооблагаемую прибыль (доход) инвестора и создает эффект отсрочки налога . Лизинг “в пакете” - система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды. Основные черты финансового лизинга: . участие третьей стороны (производителя или поставщика об'екта сделки) . необходимость расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателю. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашение о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает . более продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы об'екта лизинга) . об'екты сделки, как правило, отличаются высокой стоимостью. Так же как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта, лизингополучатель может: . купить об'ект сделки, но по остаточной стоимости; . заключить новый договор на более выгодных условиях; . вернуть об'ект сделки лизингодателю (банку или лизинговой компании). Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием, то особое место на рынке финансового лизинга период аренды соответствует сроку экономической жизни имущества и полное возмещение авансированных банком на приобретение данного имущества средств завершается в момент нормального завершения срока аренды. Роль банка-арендодателя в этом случае сводится к чисто финансовой стороне дела. Будущий арендатор сам находит поставщика оборудования, договаривается с ним о технических параметрах, цене, сроках и других сторонах поставки. Единственное обязательство банка-арендодателя - выплатить поставщику стоимость оборудования, заказанного арендатором, и сдать его в аренду. Банк-арендодатель не несет ответственности за соблюдение условий поставки в случае возникновения спроса между поставщиком и арендатором. При финансовом лизинге права банка-арендодателя фиксируются в договоре лизинга, заключенным между ним и арендатором. По договору за банком закрепляется право осуществлять на месте у арендатора проверку целевого использования предмета лизинга, привлекая для этого при необходимости специалистов-экспертов. При установлении факта не использования имущества, использование его не по целевому назначению, ухудшения состояния в следствии неудовлетворительной эксплуатации, утраты или гибели имущества, а также при длительной просрочке внесения пользователем имущества арендной платы, банк-арендодатель вправе расторгнуть договор лизинга. При этом банк может потребовать от арендатора уплаты компенсации, равной сумме стоимости сделки, включая неустойку в определенном размере. После окончания срока договора банк-арендодатель, как правило, продает арендатору арендуемое им имущество, по низкой остаточной его стоимости, и передает ему право собственности на данное имущество. На примере того же АООТ "Агростроймеханизация" рассмотрим так называемый прямой лизинг. Участниками, которого выступают АО "АСМ" и небольшая фирма, об'ектом лизинга выступает любое имущество из собственного парка машин и оборудования АО "АСМ", отвечающее двум требованиям: потенциальный лизингополучатель нуждается в данном оборудовании; данное оборудование в АО "АСМ" простаивает (или имеет низкий коэффициент загрузки). Выгода от данной сделки для АО "АСМ" очевидна и означает прежде всего удешевление лизинга, что особенно важно для небольшой фирмы, которая не располагает значительными денежными средствами. После окончания срока лизингового договора об'ект лизинга становится собственностью лизингополучателя. Необходимо учитывать тот факт, что стоимость лизинга не должна превышать стоимость аналогичного по срока банковского кредита. Условиями лизингового соглашения предусматриваются платежи по лизингу ежеквартально, их величина неизменна в течение всего срока лизингового соглашения (т.е. в течение двух лет). Определим ежеквартальные лизинговые платежи, учитывая потери лизингополучателя от не начисления амортизации, которая имела бы место при приобретении оборудования: потери лизингополучателя составляют: Па.кв.=Акв*Ппр/100=1 896 тыс. руб. Акв=Сост/Тост=4 990 тыс. руб. С учетом этих факторов определим величину ежеквартальных лизинговых платежей. Исходные данные приведены в таблице ___ Таблица ___ |Показатели |Кварталы | | |1 |... |7 | |1. Экономия на | | | | |налоге на прибыль |0.38* Лп.кв |... |0.38*Лп.кв | |(Лп.кв*(П/100)), | | | | |тыс. руб. | | | | |2. Потери на | | | | |налоге на прибыль |1 896 |... |1 896 | |(Акв*(Ппр/100)), | | | | |тыс. руб. | | | | |3. Разница в | | | | |пользу лизинга, |0.38*Лп.кв-1896 |... |0.38*Лп.кв-1896 | |тыс. руб. | | | | |(стр.1-стр.2) | | | | |4. Оплата | | | | |процентов за |11 018 |... |11 018 | |кредит, тыс. | | | | |руб. | | | | |5. База для | | | | |расчета Лп.кв, |0.38*Лп.кв+9122 |... |0.38*Лп.кв+9122 | |тыс. руб. | | | | |(стр.3+стр.4) | | | | Без учета платежей за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования лизингополучатель каждый квартал готов заплатить сумму в размере 0.38Лп.кв+9122. Плата за техническое обслуживание и ремонт приблизительно составляет 1280 тыс. руб. в квартал с учетом НДС. Таким образом, величина квартальных лизинговых платежей, которую согласен платить лизингополучатель, составит: Лп.кв(0.38*Лп.кв+9122)+Пто.кв, где Пто.кв - плата за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования в расчете на один квартал с учетом НДС, тыс. руб. Лп.кв=0.38*Лп.кв+9122+1280 Решая это уравнение, находим, что величина Лп.кв составляет 16 777 тыс. руб. Определим прибыль АО "АСМ" по данной лизинговой сделке. Как уже отмечалось АО "АСМ" осуществляет страхование риска невыполнения обязательств лизингополучателя. Таким образом, величина квартальных лизинговых платежей за вычетом затрат на страхование составит: Л'п.кв=Лп.кв*(1-(Пстр/100))=14 428 тыс. руб. Выручка по лизинговой сделке, являющейся базой для расчета НДС (без учета Пто.кв) в расчете на один квартал может быть рассчитана по формуле: Вкв=Л'п.кв-Акв-Пто.кв=8158 тыс.руб. НДС рассчитывается по формуле: Нд=(Вкв*П)/(100+П)=1360 тыс. руб. Вкв за вычетом НДС составит В'кв= 6798 тыс. руб. Величина чистой прибыли ЧПкв=В'кв*(1-Ппр/100)=4214 тыс. руб. Величина чистого дохода ЧДкв=ЧПкв+Акв=9204 тыс. руб. Выгодность лизинга по сравнению с продажей ((лпр) в абсолютном выражении может быть рассчитана по следующей формуле: (лпр=((ЧДкв/(1+Е/100)Т)-ЧДпр=9181 тыс. руб. Итак, выбирая лизинг, АО "Агростроймеханизация" выиграет по сравнению с продажей 9 181 тыс. руб. Таким образом, именно последняя из предлагаемых схем взаимодействия сторон лизинговой сделки является наиболее эффективной с точки зрения применения в отечественных условиях, поскольку она в наибольшей мере способствует удешевлению лизинга, тем самым ликвидируя главный негативный момент лизинга - его высокую стоимость. Теперь, можно сказать, что лизинг расширяет возможность сбыта продукции для фирм производителей, что гарантирует им устойчивость финансового положения, ликвидность баланса и кредитоспособность. Нельзя не отметить такую особенность лизинговых операций, как получение достаточно высокой прибыли. Как свидетельствует мировая практика, даже при высоком уровне банковской ставки прибыль банка от операций лизинга технических средств выше, чем от среднесрочных ссуд, что можно увидеть в таблице ___. Об'емы лизинга оборудования в ведущих европейских странах в 1994 г. Таблица __ |Страна |Стоимость взятого в |Доля лизинга в общих|Число компаний, | | |лизинг оборудования,|поставках |занятых лизингом| | |млрд. ЭКЮ |оборудования, % |оборудова-ния | |Всего по |71.6 |- |634 | |европейским | | | | |странам | | | | |Великобритания |18.9 |30.2 |73 | |Германия |19.2 |13.2 |91 | |Испания |2.7 |13.1 |14 | |Италия |6.8 |11.8 |24 | |Нидерланды |2.7 |11.0 |22 | |Франция |8.9 |Нет данных |103 | |Швейцария |1.7 |12.9 |22 | |Швеция |1.8 |15.0 |24 | 2.2. Анализ раздельного лизинга Развитие лизинговых отношений осуществляется путем сдачи в аренду целых промышленных предприятий, что вызывает применение раздельного лизинга. Раздельный лизинг - усложненный вариант финансового лизинга, который предусматривает участие в сделке нескольких компаний и финансовых учреждений, между которыми распределяются обязанности по осуществлению лизинговой операции. Раздельный лизинг используется в том случае, если лизингодатель финансирует лишь часть технических средств, а другая часть оплачивается займами других участников. Но лизингодатель остается собственником всех средств, за ним сохраняется право получения налоговых льгот по лизингу. Лизингодатель оформляет в пользу взаимодавца залог на эти технические средства и представляет ему преимущественное право на получение арендных платежей. Схема проведения операции раздельного лизинга представлена на рисунке 2.2. [pic] Рис. 2.2. Схема проведения операций раздельного лизинга (1 - комиссионное вознаграждение за услуги брокерской компании по подбору участников сделки; 2 - вознаграждение кредитной брокерской компании за организацию предоставления кредита и других услуг по финансовым операциям; 3 - арендные платежи потребителя технических средств; 4 - лизинговые платежи лизингодателю; 5 - финансирование лизингодателем части приобретенных технических средств у производителя; 6 - оплата компанией продуценту стоимости приобретенных у нее технических средств; 7 - кредиты финансовых учреждений, предоставленные для закупки необходимых лизингополучателю технических средств; 8 - платежи по полученным ранее кредитам и процентам за их использование). 2.3. Анализ роли банка в лизинговой сделки Активными участниками лизинговых отношений выступают коммерческие банки. В нашей стране пока не создано достаточных условий для развития долгосрочной аренды машин и оборудования и тем более участия банков в арендных отношениях, то есть в осуществлении ими лизинговых операций. Главная причина - нестабильность экономической ситуации, высокие темпы инфляции, делающие невыгодными лизинговые операции для партнеров. Для банков более выгодно обходиться без посредничества лизинговых компаний. В таком случае банк, приобретая машины и оборудование, является их покупателем, а сдавая их в аренду по лизинговому соглашению, становится лизингодателем. Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют коммерческие банки, являются чистый финансовый лизинг. Подавляющее большинство финансового лизинга осуществляется по схеме “лизинг- стандарта”, когда поставщик продает оборудование банку проводящему лизинговые операции, а он сдает его в наем конечному пользователю. В настоящее время именно эта схема является наиболее приемлемой для коммерческих банков, в силу своей простоты и минимального участия банка в технической стороне лизинга. Договор, заключенный по схеме “лизинг-стандарт”, очень удобен в отношении оборудования, поступающего из-за границы, особенно когда в нашей стране находится представитель продавца. Схема приемлема тогда, когда оборудование ввозится непосредственно. Все формальности, связанные с перевозом оборудования через границу, осуществляются без участия банка. Меньшее распространение получили такие формы лизинга, как “лиз-бэк” или уступка-аренда, при которой предприятие продает банку часть имеющегося у него имущества и сразу же получает его обратно на условиях аренды, и “лизинг-поставщик” или пересдача в аренду, сущность которого заключается в том, что арендатор передает арендованное оборудование в наем третьим лицам. [6] Схема лизинговой сделки, в котором лизингодателем выступает коммерческий банк, может быть описана следующим образом. Заключению лизингового соглашения предшествует получение заявки предприятия на необходимое ему оборудование. Банк, в свою очередь, изучает финансовое положение предприятия за последние 1-2 года. Если оно признано удовлетворительным, то принимается решение о заключении лизингового договора с ним. Если договор двухсторонний, то банк после согласования условий лизингового договора с арендатором высылает поставщику извещение о своем намерении приобрести оборудование для сдачи в аренду, а так же согласовать с ним цену оборудования. Лизингополучатель (со своей стороны) высылает банку письмо с подтверждением-обязательством на аренду приобретаемого оборудования, к которому обычно прикладывается бланк-заказ на оборудование, который банк подписывает и высылает поставщику оборудования. Вместо банка-заказа может быть использован договор купли-продажи между поставщиком и банком или наряд на поставку, в котором фиксируются общие условия поставки. При трехстороннем договоре все условия будущей поставки и характеристики оборудования, сдаваемого в аренду, согласовываются одновременно с поставщиком, банком и будущим арендатором. После согласований условий поставки поставщик отгружает оборудование в адрес банка арендатора, обязанность которого заключается в принятии оборудования по приемо-сдаточному акту. Документы о вводе в эксплуатацию подписываются поставщиком, арендатором и банком. После оформления всех документов, подтверждающих получение оборудования арендатором и его готовность к эксплуатации, банк оплачивает его полную стоимость и сдает его в аренду арендатору. Для оплаты приобретенного оборудования могут быть использованы собственные средства банка - уставный фонд (за исключением средств, вложенных в ценные бумаги других банков и иммобилизованных средств), резервный и другие денежные фонды, образованные за счет дохода, остающегося в распоряжении банка после уплаты подоходного налога в бюджет. Согласно договору затраты на поставку, монтаж, эксплуатацию и капитальный ремонт предмета лизинга, уплату налогов и страховых платежей осуществляет лизингополучатель. Банк в праве приобрести имущество у будущего арендатора и передать это имущество ему же на основе лизинга. В таком случае в договоре фиксируется положение о том, что средства в оплату этого имущества зачисляются на депозитный счет лизингополучателя на срок договора лизинга. Сроки лизинга определяются с учетом амортизации или с использованием методов ускоренной амортизации арендуемого имущества. Использование ускоренной амортизации экономически выгодно банку и арендатору. Первый в более короткие сроки возвращает вложенные ресурсы. Второй приобретает возможность снизить сумму налога на прибыль и приблизить сроки получения имущества в свою собственность, если это предусмотрено в договоре. В течение всего срока аренды банк производит начисление износа на сдаваемое в аренду оборудования. Максимальный срок лизинга, как правило, определяется периодом амортизации оборудования, сдаваемого в наем, то есть соответствует сроку его экономической жизни. В договоре лизинга необходимо зафиксировать возможность или невозможность арендатора отказаться от аренды раньше срока договора. В случае его досрочного расторжения он должен оплатить банку компенсацию, равную сумме остающихся взносов за аренду. Кроме этого банку- лизингодателю возвращается имущество или выплачивается его сумма по остаточной стоимости. При расторжении договора по вине банка арендатор вправе получить неустойку. В договоре предусматриваются порядок выплаты арендных платежей. сумма которых устанавливается в процентном отношении от стоимости оборудования и зависит от условий договора: арендатор вправе осуществлять платежи один раз в месяц, квартал, полугодие. Однако первый платеж осуществляется сразу же после поставки оборудования. Если арендная плата не внесена в установленный срок, то начисляется штраф в пользу банка на уровне процентной ставки по банковскому кредиту. Если условия договора не нарушены, то по истечении его срока арендатор имеет право вернуть об'ект аренды банку, заключить новый договор на аренду или приобрести об'ект лизинга по остаточной стоимости. В случае каких-либо изменений в налоговом законодательстве, кредитных отношениях, которые привели к увеличению расходов банка или арендатора, потерпевшая сторона извещает о своих потерях контрагента, и стороны совместно решают возникшую проблему, так как арендатор не может претендовать на возмещение банком понесенных убытков или понижение размера арендной платы при нарушении норм эксплуатации оборудования. При полной утрате имущества все последующие арендные платежи уплачиваются банку и действие договора прекращается. Об'ект лизинговой сделки должен быть застрахован арендатором. Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РФ Рассмотрим подробнее порядок ведения бухгалтерского учета лизинговых операций в коммерческих банках, расчет сумм арендных платежей и перспективы развития лизинговых операций в Российской Федерации. 3.1. Порядок учета лизинговых операций В бухгалтерском учете банка операции, связанные с лизингом учитываются на счете 924 “Основные средства, предназначенные для лизинга”. Счет активный, дебетовое сальдо означает стоимость приобретенного оборудования, сданного в аренду, то есть его первоначальную стоимость. Оборот по дебету - стоимость вновь приобретенных машин, оборудования, передаваемых по лизинговому соглашению за отчетный период. Оборот по кредиту - стоимость выкупленных арендатором об'ектов, или списанных с баланса по полному износу, или реализованных банком по договорной цене. Счет 924 Дебет Кредит |Кредит | | Дебет | |счетов | |счетов | | С- | | | | |904 |Первоначальная стоимость |Сумма начислен-ного |015 | | |поступивших об'ектов для |износа по об'ектам, | | | |сдачи в аренду по лизингу |находящихся в аренде | | | | |по лизингу, при их | | | | |выбытии (выкуп, полный| | | | |износ, реализация) | | |921 |Первоначальная стоимость |Остаточная стоимость |904, | | |оборудования, числящихся в|об'ектов при выкупе и |031, | | |составе основных средств |реализации |161 | | |банка, сдаваемых в аренду | | | | |по лизингу | | | |Одновременно - приход по |Одновременно - расход по | |внебалансовому счету 9924 |внебалансовому счету 9924 | Как видно из записей по счету 924, переданные и выбывшие об”екты основных средств по лизингу подлежат учету и на внебалансовом счете 9924 “Машины, оборудование и другие средства, отданные в аренду”. Аналитический учет их организуется по каждому лизинговому соглашению и арендатору. [5] Пример: Банк по поручению клиента приобрел необходимое ему оборудование первоначальной стоимостью 10 000 000 (десять) миллионов рублей. |Срок использования и аренды | |5 лет | |Годовая норма амортизации | |20 % | |Годовая кредитная ставка | |25 % | |Годовая сумма вознаграждения | |2 000 000 руб. | |Расходы банка по оформлению лизинга | |2 000 000 руб. | |Амортизационные отчисления | |10 000 000 руб. | |Проценты за кредит | |12 500 000 руб. | |Арендная плата за 5 лет аренды | |34 500 000 руб. | |в том числе: | | | |годовая сумма арендной платы | |6 900 000 руб. | |ежемесячный платеж | |575 000 руб. | В бухгалтерском учете | | | |тыс. рублей | |1. |Платеж банка поставщику: | | | | |Д - 904 К - 161 |10 000 | |2. |Получено оборудование | | | | |Д - 924 К - 904 |10 000 | |3. |Расходы банка по лизингу: | | | | |Д - 970 К - 161 |2 000 | |4. |Ежемесячные начисления амортизации: | | | |Д - 970 К - 015 |166.6 | |5. |Начисление арендной платы за каждый отчетный | | | |месяц: | | | |Д - 904 К - 943 |575 | |6. |Зачисление арендной платы арендаторам: | | | |Д - 161 К - 943 |575 | |7. |Сумма аренды отнесена в доход банка: | | | |Д - 943 К - 960 |575 | Таким образом, по прошествии 5 лет от сданного в аренду оборудования (с суммы арендной платы) банк получит доход 22 500 000 (двадцать два миллиона пятьсот тысяч) рублей [34.5 млн. руб. - 2 млн. руб. - 10 млн. руб. амортизации]. |8. |По истечении срока аренды осуществлен выкуп | | | |оборудования в сумме договорной цены |5 000 000 руб. | | |Д - 161 - полная сумма платежа | | | |К - 960 - договорная цена | | | |К - 904 - НДС | | |9. |Перечислена по назначению сумма НДС, полученная в составе арендной | | |платы: | | |Д - 904 К - 161 | | 3.2. Расчет сумм платежей по лизингу Общая сумма лизинговых платежей складывается из амортизационных отчислений, платы за кредитные ресурсы, за дополнительные услуги лизингодателя, комиссионные выплаты и налога на добавленную стоимость, уплаченного лизингодателем в бюджет. В общем случае общая сумма лизинговых платежей равняется: S = A + B + Q + R + D + N (1) где S - общая сумма лизинговых платежей за весь период договора лизинга; A - сумма, возмещающая стоимость лизингового имущества за период действия договора лизинга; B - комиссионное вознаграждение лизингодателю; Q - плата лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества; R - сумма, выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем; D - иные затраты лизингодателя предусмотренные договором лизинга; N - сумма налога на добавленную стоимость. [11] Но так как на практике страхование имущества осуществляется лизингополучателем, а дополнительные затраты по договору лизинга отсутствуют, то формула (1) примет вид: S = A + B + Q + N (2) В свою очередь величина А равняется: A = C * H * T (3) где С - балансовая стоимость имущества; Н - годовая норма амортизационных отчислений; Т - период действия лизингового договора. [11] Комиссионное вознаграждение (В) лизингодателю в каждом периоде определяется с учетом согласованного процента, который начисляется на неоплаченную стоимость лизингового имущества. Рассмотрим расчет лизинговых платежей при финансовом и оперативном лизинге на примерах. ПРИМЕР 1. Расчет лизинговых платежей по условиям финансового лизинга с полной окупаемостью Расчет среднегодовой стоимости оборудования Таблица ___ расчет производится в тыс. рублей |Период |Стоимость |Годовая сумма |Стоимость |Среднегодовая | | |оборудования на |амортизации |оборудования на|стоимость | | |начало года | |конец года |оборудования | |1-й год |10 000 |2 000 |8 000 |9 000 | |2-й год |8 000 |2 000 |6 000 |7 000 | |3-й год |6 000 |2 000 |4 000 |5 000 | |4-й год |4 000 |2 000 |2 000 |3 000 | |5-й год |2 000 |2 000 |----- |1 000 | Условия лизингового соглашения: Стоимость оборудования 10 000 тыс. руб. Срок его полной амортизации 5 лет Годовая норма амортизации 20 % Срок лизинга 5 лет Процентная ставка за кредит 5 % Размер комиссии по лизингу 3 % Ставка НДС 20 % При равномерной системе амортизационных списаний размер ежегодной амортизации составит 10 000 тыс. руб. * 20 : 100 = 2 000 тыс. руб. Однако размер платы за кредитные ресурсы, комиссионного вознаграждения, а значит и НДС зависит от остаточной стоимости оборудования. Поэтому произведен расчет среднегодовой стоимости оборудования на 5 лет. (см. табл. ___) Общий размер лизингового платежа в первый год составит: |Амортизационные отчисления |- |2 000 тыс. руб. | |Проценты за кредит |- |9 000*5:100=450 тыс. руб. | |Комиссионные лизингодателю |- |9000*3:100=270 тыс. руб. | |Выручка по лизинговой сделке, | | | |облагаемая НДС |- |450 т. р.+270 т. р.=720 тыс. руб. | |НДС |- |720*20:100=144 тыс. руб. | |Общая сумма лизинговых платежей |- |2000 т.р.+450 тыс. руб. + | | | |+270 т.р.+144 т.р.=2864 тыс. руб. | Аналогичным образом рассчитывается сумма лизинговых платежей в последующие годы. Поэтому приведем их в виде таблицы. Общий размер лизинговых платежей по годам Таблица ___ расчет производится в тыс. рублей |Период |Аморти-зацио|Процент за |Коми-ссио|Выручка, |НДС |Общая сумма | | |н-ные | |н-ные |облагаемая |20 % |лизинго-вых | | |отчисле-ния |кредит | |НДС | |платежей | |1-й год |2000 |450 |270 |720 |144 |2864 | |2-й год |2000 |350 |210 |560 |112 |2672 | |3-й год |2000 |250 |150 |400 |80 |2480 | |4-й год |2000 |150 |90 |240 |48 |2288 | |5-й год |2000 |50 |30 |80 |16 |2096 | |Всего |10000 |1250 |750 |2000 |400 |12400 | Как видим, общая сумма лизинговых платежей за 5 лет составляет 12 400 тыс. рублей в зависимости от финансового состояния лизиногодателя и лизингополучателя и их взаимной договоренности. График платежей (ежегодных, полугодовых или квартальных) может быть дегрессивным (как это имеет место в приведенной таблице), равномерным или нарастающим. ПРИМЕР 2. Расчет лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа оборудования Возьмем те же исходные условия, что и в первом примере, с той лишь разницей, что срок амортизации оборудования составляет не 5, а 10 лет. Тогда среднегодовая стоимость оборудования за время действия лизингового договора составит: (см. табл. ___) Расчет среднегодовой стоимости оборудования Таблица ___ расчет производится в тыс. рублей |Период |Стоимость |Годовая сумма |Стоимость |Среднегодо-вая | | |оборудования на |амортизации |оборудования на |стоимость | | |начало года | |конец года |оборудова-ния | |1-й год |10 000 |1 000 |9 000 |9 500 | |2-й год |9 000 |1 000 |8 000 |8 500 | |3-й год |8 000 |1 000 |7 000 |7 500 | |4-й год |7 000 |1 000 |6 000 |6 500 | |5-й год |6 000 |1 000 |5 000 |5 500 | Общий размер лизингового платежа в первый год составит: |Амортизационные отчисления |- |1 000 тыс. руб. | |Проценты за кредит |- |9 500*5:100=475 тыс. руб. | |Комиссионные лизингодателю |- |9 500*3:100=285 тыс. руб. | |Выручка по лизинговой сделке, | | | |облагаемая НДС |- |475 т. р.+285 т. р.=760 тыс. руб. | |НДС |- |760*20:100=152 тыс. руб. | |Общая сумма лизинговых платежей |- |1000 т.р.+475 т.р.+ | | | |+285 т.р.+152 т.р.=1912 тыс. руб. | Общий размер лизинговых платежей за 5 лет Таблица ___ расчет производится в тыс. рублей |Период |Аморти-зацион|Процент за |Коми-ссион|Выручка, |НДС |Общая | | |ные |кредит |-ные |облагаемая |20 % |сумма | | |отчисле-ния | | |НДС | |лизи-нгов| | | | | | | |ых плате | | | | | | | |жей | |1-й год |1000 |475 |285 |760 |152 |1912 | |2-й год |1000 |425 |255 |680 |136 |1816 | |3-й год |1000 |375 |225 |600 |120 |1720 | |4-й год |1000 |325 |195 |520 |104 |1624 | |5-й год |1000 |275 |165 |440 |88 |1528 | |Всего |5000 |1875 |1125 |3000 |600 |8600 | Остаточная стоимость оборудования составляет: 10 000 тыс. руб. - 5 000 тыс. руб. = 5 000 тыс. руб. По этой стоимости лизингополучатель может выкупить оборудование в собственность. 3.3. Перспектива дальнейшего развития лизинговых операций в РФ Лизинговые операции использовались и Советском союзе. В России в 1990 году стали создаваться специализированные лизинговые компании. По мнению президента Российской ассоциации лизинговых компаний можно выделить четыре основных варианта организации лизинга: . лизинговые компании, созданные в структуре банков; . универсальные лизинговые компании, учреждаемые банками; . специализированные лизинговые компании, организуемые крупными производителями и лизингующие часть выпускаемой продукции; . лизинговые компании, созданные крупными фирмами, специализирующихся на поставках и обслуживании техники. В составе крупного коммерческого банка выделяется отдел лизинговых операций. Они связаны с высокой степенью риска и нуждаются в резервировании. Развитию лизинга в России способствует снижение уровня инфляции, падение доходности операций на рынке ГКО, возможность получения по лизинговым сделкам более дешевых кредитов западных банков, появление в стране платежеспособных потребителей ряда видов продукции. Эффективность лизинговых операций тесно связана с системой налогообложения страны. Для дальнейшего более сильного развития лизинговых операций необходимо разработать и утвердить правовое обеспечение лизинга. В частности отнесение сумм лизинговых платежей, включая платежи по процентам за кредиты банков и других кредитных учреждений, на себестоимость продукции, произведенной хозяйствующим суб'ектом - лизингополучателем; освободить лизингодателя от уплаты налога на прибыль, полученную им от реализации договоров финансового лизинга со сроком не менее трех лет; освобождение лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося об'ектом финансового лизинга; освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга (выполнение лизинговых договоров). Лизинговые операции обеспечивают доступ отечественных предприятий к высокопроизводительному оборудованию и передовым технологическим процессам, что показано в таблице __. Изменение интереса суб'ектов экономической деятельности к банковским услугам, в % к опрошенным Таблица ___ |Банковские услуги |1994 год |1995 год | |Лизинговые операции |7 |36 | |Купля - продажа долгов |4 |31 | |Ипотечное кредитование |17 |39 | |Вексельное обслуживание |12 |31 | |Трастовые операции |9 |26 | |Факторинговые операции |4.5 |13 | |Консультационные услуги |10.5 |17.5 | |Операции с ценными бумагами |13.5 |16.5 | |Операции с недвижимостью |16 |17 | |Валютное обслуживание |9 |8.5 | |Расчетно - кассовое обслуживание |12 |8 | |Депозитное обслуживание |15 |7 | О нарастании интереса к лизинговым операциям в России свидетельствуют результаты опросов ведущих банкиров и производителей. Заключение Данная работа была посвящена самостоятельному изучению одного из новых видов банковских операций - лизинговых операций. При работе над этой темой были рассмотрены вопросы, касающиеся организации проведения лизинговых операций в коммерческих банках Российской Федерации, дано понятие сущности и содержанию лизинговой сделки, подробно рассмотрены многообразные формы лизинга, в том числе новая - двухсторонний лизинг. Кроме этого уделено особое внимание порядку проведения лизинговых операций в банке, освещены вопросы, касающиеся правовой основы, документального оформления и бухгалтерского учета этих операций. На основании проделанной работы можно сказать о том, что практика использования лизинговых операций коммерческими банками выявила их несомненные достоинства как для предприятий-арендаторов, так и для предприятий-поставщиков оборудования. Лизинговые операции позволяют предприятиям без предварительного накопления крупной суммы собственных средств и без банковских кредитов в денежной форме быстро приобретать и оперативно внедрять у себя на производстве новую современную технику, отвечающую требованиям научно-технического процесса и времени, тем самым помогает сохранять способность к самофинансированию, устойчивость финансового положения и поддерживать рентабельность на необходимом уровне. Арендатор получает определенные налоговые льготы по налогу на прибыль, так как арендная плата относится на издержки производства, а также возможность использования системы ускоренной амортизации, то есть дополнительных льгот и арендатору и арендодателю. Лизинг расширяет возможность сбыта продукции для фирм производителей (достаточно отметить, что крупнейшая в мире компания по производству компьютеров IBM реализует посредствам лизинга более 80-ти процентов всей своей продукции), что гарантирует им устойчивость финансового положения, ликвидность баланса и кредитоспособность. Нельзя не отметить такую особенность, что в среднем по европейским странам большая часть взятого в лизинг оборудования в 1994 году использовалась в машиностроении, тяжелой промышленности, строительстве (38.2 %) и в частной сфере услуг (42.4 %). Несмотря на отмеченные преимущества лизинга, он еще не занял в нашей стране того, значительного места, которое характеризует его развитие в ведущих странах. Одна из основных причин слабого развития лизинговых операций в Российской Федерации - отсутствие развитого и организационно сформированного рынка средств производства, а так же законодательных и нормативных актов и недостаточная правовая определенность статуса лизинговых операций. Сдерживающим моментом для расширения об'ема лизинговых операций коммерческими банками являются ограниченность ресурсов, которые могут быть использованы ими для вложения в лизинговые операции. Эта проблема ресурсов сейчас особенно актуальна, когда лизинг находиться в начальной стадии и требует больших вложений. В дальнейшем, когда будет нарастать об'ем платежей по лизингу она ослабнет за счет формирования своего рода “оборотного фонда лизинга”. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что дальнейшего развития лизинговых операций в нашей стране необходимо разрабатывать и утвердить правовое обеспечение лизинга, а также усилить налоговые льготы по лизинговым операциям, например, освободить лизинговые платежи от налога на добавленную стоимость, частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимых на территорию РФ товаров, являющихся об'ектом международного финансового лизинга, отнесение сумм лизинговых платежей на себестоимость продукции, произведенной лизингополучателем, предусмотреть освобождение лизингодателя от уплаты налога на прибыль, получаемую от реализации договоров лизинга со сроком менее трех лет. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Временное положение о лизинге. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633. 2. Банковское дело. Под ред. проф. В.И. Колесникова и проф. Л.П. Кроливецкой. - М.: “Финансы и статистика”, 1995 г. 3. Кабатова Е.В. "Лизинг: правовое регулирование, практика" - М.: ИНФРА- М, 1996 г. 4. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1995 г. 5. Взаимоотношения с банком. - Финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Московский выпуск, 1995, № 1. 6. Козлова Е.П., Галанина Е.Н., Бухгалтерский учет в коммерческих банках. - М.: Финансы и статистика, 1996 г. 7. Кредиты. Инвестиции. Под рук. проф. А.Г. Куликова. - М.: “Приор”, 1995 г. 8. Лизинг и коммерческий кредит. Информационный билютень № 11. 1991 г. 9. Николь Н., Альбрехт Р., Excel 5.0. Электронные таблицы. - М.: Эком., 1996 г. 10. Общая теория денег и кредита. Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г. 11. Парфенов К. Учет лизинговых операций в коммерческом банке. - Финансовая газета, 1996 г. № 7, с.4. 12. Прилуцкий Л.Н. Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации. М.: Издательство “Ось-89”, 1996 г. 13. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. - М.: ИПЦ “Вазар-Ферро”, 1994 г.