Материалы сайта
Это интересно
Оценка деятельности предприятия в современных условиях
3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ТОО «ПСТМ» 3.1 Анализ динамики состава и структуры активов баланса Анализ динамики состава и структуры баланса дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. При анализе использовались коэффициенты инфляции потребительских цен по Восточно-Казахстанской области по данным областного статистического управления, составившие для 1998 – 1,03, для 1999- 1,15 и для 2000 – 1,11. Для анализа состава и размещения активов по данным баланса, составляется следующая аналитическая таблица 3.1.1. Таблица 3.1.1 – Состав и размещение активов баланса ТОО «ПСТМ» |Показатели |на нач. 1998 г|на кон. 1998г|на кон. 1999г|на кон. 2000г | | |тыс. тг|% |тыс.тг|% |тыс.тг|% |тыс.тг |% | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |1 Стоимость |104280 |100 |63930 |100 |73574 |100 |103216 |100 | |активов, всего | | | | | | | | | |в т.ч. |30147 |28,91|36063 |56,41|37123 |50,46|45312 |43,9 | |1.1 Долгосрочные | | | | | | | | | |активы | | | | | | | | | |в т.ч. |30127 |28,89|36063 |56,41|37123 |50,46|45312 |43,9 | |а) основные | | | | | | | | | |средства | | | | | | | | | |б) финансовые |20 |0,02 |- |- |- |- |- |- | |вложения | | | | | | | | | Продолжение таблицы 3.1.1 |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |1.2 Текущие |74133 |71,09|27867 |43,59|36451 |49,56|57904 |56,1 | |активы | | | | | | | | | |в т.ч. |18882 |18,11|14657 |22,93|17485 |23,77|16610 |16,09 | |а) производствен.| | | | | | | | | |запасы | | | | | | | | | |2 Стоимость |49009 |47 |50720 |79,34|55348 |75,23|62651 |60,7 | |производственного| | | | | | | | | |потенциала | | | | | | | | | |предприятия | | | | | | | | | Из таблицы 3.1.1 видно, что валюта баланса, отражающая реальную стоимость активов, уменьшилась в рассматриваемой динамике на конец 1998 года на 38,69%, увеличились на конец 1999 года на 15,09%, на конец 2000 года на 40,28%. Это положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. На это оказало влияние увеличение основных средств и текущих активов. Рисунок 3.1.1 – Изменение валюты баланса Таблица 3.1.2 – Изменение активов баланса ТОО «ПСТМ» | |на конец 1998г |на конец 1999г |на конец 2000г | | |тыс. тг |% |тыс. тг |% |тыс. тг |% | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 | |1 Стоимость |-40350 |-38,69 |9644 |15,09 |29642 |40,29 | |активов, всего | | | | | | | |в т.ч. |5916 |5,67 |1060 |1,66 |8189 |11,13 | |1.1 Долгосрочные | | | | | | | |активы | | | | | | | |в т.ч. |5916 |5,69 |1060 |1,66 |8189 |11,13 | |а) основные | | | | | | | |средства | | | | | | | |б) финансовые |-20 |-0,02 |- |- |- |- | |вложения | | | | | | | |1.2 Текущие активы |-46266 |-44,37 |8584 |13,42 |21453 |29,16 | |в т.ч. |-4525 |-4,05 |2828 |4,42 |-875 |-1,19 | |а) производствен. | | | | | | | |запасы | | | | | | | |б) незавершенное |- |- |740 |0 |-11 |-1,49 | |производство | | | | | | | |2 Стоимость |1711 |3,49 |4,628 |9,12 |7,303 |13,19 | |производственного | | | | | | | |потенциала | | | | | | | |предприятия | | | | | | | Далее при анализе активов необходимо определить состояние производственного потенциала предприятия, его расчет представлен в таблице 3.1.3. Его нормальное значение больше или равно 0,5. В данном случае практически на протяжении всей динамики он увеличился, только на конец 2000 года он снизился незначительно. Наглядное изменение коэффициента имущества производственного назначения можно наблюдать на рисунке 3.1.2. Таблица 3.1.3 – Состояние производственного потенциала ТОО «ПСТМ» |Показатели |на нач. |на кон. |на кон. |на кон. | | |1998 г. |1998 г. |1999 г. |2000 г. | |Коэффициент имущества |0,47 |0,79 |0,75 |0,61 | |производственного назначения| | | | | |Коэффициент мобильности |0,71 |0,44 |0,5 |0,56 | |активов | | | | | |Коэффициент соотношения |2,46 |0,77 |0,98 |1,28 | |текущих и долгосрочных | | | | | |активов | | | | | Рисунок 3.1.2 – Динамика коэффициента имущества производственного потенциала Стоимость производственного потенциала ТОО «ПСТМ» на начало 1998 года составила 49009 тыс. тенге в течении 1998, 1999 и 2000 гг. она увеличилась на 3,49%, 9,12% и 13,19% соответственно. Что соответствует нормальному значению коэффициента имущества производственного назначения. Рисунок 3.1.3 – График распределения средств между долгосрочными и текущими активами Данные таблицы 3.1.1 и рисунка 3.1.3 показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами в течение рассматриваемого периода с 1998 по 2000гг., было в пользу текущих активов. С начала по конец 1998 года наблюдалось снижение текущих активов на 44,37%, к концу 1999 и 2000 гг. текущие активы выросли на 13,42% и 29,16% соответственно. Уменьшение долгосрочных активов не наблюдалось, напротив они увеличились на конец 1998 года на 5,67%, на конец 1999 года на 1,66% и на конец 2000 года на 11,13%. Вслед за этим показателем определяем долю текущих активов в валюте баланса – коэффициент мобильности активов предприятия, характеризующих долю средств для погашения долгов. Рисунок 3.1.4 – Динамика коэффициента мобильности текущих активов На анализируемом предприятии ТОО «ПСТМ» уровень этого коэффициента в течение рассматриваемого периода на начало 1998 года составлял 0,71 (74133/104280), нормальное значение не менее 0,5. На конец 1998 года отмечалось уменьшение этого коэффициента до 0,44, но к концу 1999 года он составил 0,5, а к концу 2000 года – 0,56. Это означает, что предприятие в состоянии обеспечить бесперебойную работу и рассчитаться с кредиторами. Следующий обособленный показатель, характеризующий эффективность размещения активов предприятия – коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств. Нормальное ограничение не ниже 0,5. Рисунок 3.1.5 – Динамика коэффициента мобильных и иммобилизированных средств Согласно выше расположенному рисунку сделаем анализ. Уровень этого коэффициента на данном предприятии составил в начале 1998 года 2,46, в рассматриваемой динамике к концу 1998 года он упал до отметки 0,77, затем происходил рост этого коэффициента и к концу 2000 года он был на отметке 1,28. Повышение уровня этого коэффициента произошло в результате увеличения темпов роста текущих активов и незначительного увеличения долгосрочных активов. Учитывая, какие произошли качественные изменения в имущественном положении ТОО «ПСТМ», исследуем состояние основных фондов, важнейшего элемента производственного потенциала предприятия, составляющего его материально-техническую базу. Результаты расчетов сводятся в таблицу 3.1.4. Таблица 3.1.4 – Характеристика основных средств ТОО «ПСТМ» |Показатели |нач. 1998 г. |кон. 1998 г. |кон. 1999 г. |кон. 2000 г. | | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% | | |тг | |тг | |тг | |тг | | |Первоначальная |57361 |55,01|70665 |110,5 |73651 |100,1 |80801 |78,28| |стоимость | | | | | | | | | |в т.ч. |25023 |24 |31646 |49,5 |33892 |46,07 |34759 |34,38| |активная часть | | | | | | | | | |износ |27234 |26,12|34602 |54,12 |36528 |49,65 |35489 |34,38| |Остаточная |30127 |28,89|36063 |56,41 |37123 |50,46 |45312 |43,9 | |стоимость | | | | | | | | | |Валюта баланса |104280 |100 |63930 |100 |73574 |100 |103216 |100 | Таблица 3.1.5 – Коэффициенты, характеризующие состояние основных средств |Коэффициенты |нач. 1998г|кон. 1998г|кон. 1999г|кон. 2000г| |Реальной стоимости основных |0,29 |0,56 |0,41 |0,44 | |средств | | | | | |Износа |0,47 |0,49 |0,5 |0,44 | |Годности |0,24 |0,5 |0,46 |0,34 | Коэффициент реальной стоимости основных средств, нормальное ограничение не менее 50%, на данном предприятии, на протяжении всех рассматриваемых периодов лишь раз достиг нормы. Самое максимальное его значение согласно рисунку 3.1.6 было на конец 1998 года – 0,56, минимальное значение на начало 1998 года – 0,29. Такие низкие показатели коэффициента реальной стоимости основных средств говорит о том, что у ТОО «ПСТМ» слабо развита материально-техническая база. Рисунок 3.1.6 – Динамика коэффициента реальной стоимости основных средств Далее определяем техническое состояние основных средств с помощью коэффициента износа, нормальное ограничение не более 0,5. Рисунок 3.1.7 – Динамика коэффициента износа основных средств На предприятии ТОО «ПСТМ» коэффициент износа, в рассматриваемой динамике, находится в пределах допустимых норм. Это положительно характеризует материально-техническую базу предприятия. Следующий этап – анализ состава и структуры текущих активов, расчетные данные сведены в таблицу 3.1.6. Таблица 3.1.6 – Состав и структура текущих активов ТОО «ПСТМ» | Показатели |нач. 1998г |кон. 1998г |кон. 1998г |кон. 1998г | | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% | | |тг | |тг | |тг | |тг | | |Текущие активы, всего|74133 |100 |27867 |100 |36451 |100 |57904 |100 | |в т.ч. |18882 |25,47 |14657 |52,6 |17485 |47,97 |16610 |28,6 | |Товарно-материальные | | | | | | | | | |запасы | | | | | | | | | |Дебиторская |53944 |72,77 |10411 |37,36 |18729 |51,38 |40308 |69,6 | |задолженность | | | | | | | | | |Денежные средства и |2 |0,003 |- |- |- |- |- |- | |краткосрочные | | | | | | | | | |финансовые инвестиции| | | | | | | | | |Прочие текущие активы|1305 |1,76 |937 |3,36 |- |- |- |- | Таблица 3.1.7 – Изменение структуры текущих активов | Показатели |кон. 1998г |кон. 1999г |кон. 2000г | | |тыс. тг|% |тыс. тг|% |тыс. тг|% | |Текущие активы, всего |-46266 |-62,41 |8584 |30,8 |21453 |58,85 | |в т.ч. |-4225 |-5,7 |2828 |10,15 |-875 |-2,4 | |Товарно-материальные | | | | | | | |запасы | | | | | | | |Дебиторская задолженность |-43533 |-58,72 |8318 |29,85 |21579 |59,2 | |Денежные средства и |-2 |-0,003 |- |- |- |- | |краткосрочные финансовые | | | | | | | |инвестиции | | | | | | | |Прочие текущие активы |-368 |-0,5 |- |- |- |- | Приведенные данные свидетельствуют о том, что активы предприятия имеют неважную динамику. Анализ текущих активов в разрезе отдельных элементов дает возможность сделать следующие выводы. Наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на конец 1998 года уменьшились, а потом и вообще отсутствовали. Можно отметить, что уменьшение суммы наиболее мобильных средств (текущих активов) характеризует ухудшение платежеспособности предприятия, но в современных условиях низкая мобильность оборотных средств не всегда оценивается отрицательно. Наличие небольших остатков средств на расчетном счете еще не означает о неплатежеспособности предприятия. Материальные оборотные средства ТОО «ПСТМ» на конец 1998 года уменьшились на 5,7% и составили 14657 тыс. тенге, к концу 1999 года увеличились на 10,15% и составили 17485 тенге, а к концу 2000 года снова уменьшились на 2,4% и составили 16610 тыс. тенге. Уменьшению товарно- материальных запасов могла способствовать реализация готовой продукции и уменьшение производственных запасов. Но даже такая динамика товарно- материальных запасов не ухудшает ситуации ТОО «ПСТМ», так как товарно- материальные запасы находятся на должном уровне. На конец 1998 года заметно уменьшилась дебиторская задолженность, а на конец 1999 и 2000 гг. она вновь увеличилась, это можно пронаблюдать на рисунке 3.1.8. Рисунок 3.1.8 – Динамика дебиторской задолженности Величина дебиторской задолженности на начало 1998 года составила 53944 тыс. тенге, а к концу 1998 года она снизилась на 58,72%. На конец 1999 года дебиторская задолженность увеличилась на 29,85%, а к концу 2000 года на 59,2%. Из приведенных расчетов можно сделать вывод, что уменьшение наиболее мобильных, труднореализуемых товарно-материальных запасов, увеличение дебиторской задолженности приведет к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно скажется на финансовом положении анализируемого предприятия ТОО «ПСТМ». 3.2 Анализ динамики состава и структуры формирования активов баланса Следующим действием хотелось бы проанализировать образования активов баланса. При этом нужно иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соответствие которых определяет его финансовую устойчивость. Для изучения структуры источников образования активов финансовой отчетности составляет следующая аналитическая таблица. Таблица 3.2.1 – Состав и структура авансируемого капитала предприятия ТОО «ПСТМ» |Показатели |нач. 1998г |кон. 1998г |кон. 1998г |кон. 1998г | | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% | | |тг | |тг | |тг | |тг | | |Авансируемый |104280|100 |63930 |100 |73574 |100 |103216|100 | |капитал, всего | | | | | | | | | |в т.ч. |63705 |61,09 |46326 |72,46 |45490 |61,83 |79603 |77,12 | |собственный | | | | | | | | | |капитал | | | | | | | | | |заемный капитал |40575 |38,91 |17604 |27,54 |28084 |38,17 |23613 |22,88 | Таблица 3.2.2 – Изменение состава и структуры авансируемого капитала ТОО «ПСТМ» |Показатели |кон. 1998г |кон. 1998г |кон. 1998г | | |тыс. тг|% |тыс. тг|% |тыс. тг|% | |Авансируемый капитал, |-40305 |-38,69 |9644 |15,09 |29642 |40,29 | |всего | | | | | | | |в т.ч. |-17379 |-27,28 |-836 |-1,8 |34113 |74,99 | |собственный капитал | | | | | | | | |-22971 |-56,61 |10480 |59,53 |-4471 |-15,92 | |заемный капитал | | | | | | | Из данных таблицы 3.2.2 видно, что источники формирования активов предприятия на конец 1998 года уменьшились на 38,69%, это уменьшение произошло за счет уменьшения собственного капитала, который на конец 1998 года составил 46326 тыс. тенге. Таблица 3.2.3 – Коэффициенты, характеризующие структуру авансируемого капитала ТОО «ПСТМ» |Коэффициенты |нач. |кон. |кон. |кон. | | |1998г |1998г |1999г |2000г | |независимости |0,61 |0,72 |0,62 |0,77 | |зависимости |0,39 |0,28 |0,38 |0,23 | |финансирования |1,57 |2,63 |1,62 |3,37 | |инвестирования |2,11 |1,28 |1,23 |1,76 | |соотношения заемного и |0,64 |0,38 |0,62 |0,3 | |привлеченного капитала | | | | | |финансовой устойчивости |0,61 |0,72 |0,62 |0,77 | Рисунок 3.2.1 – Динамика коэффициента независимости Коэффициент независимости за этот период увеличился с 0,61 до 0,72, что просматривается на рисунке 3.2.1. Удовлетворяющее ограничение в пределах 0,5-0,6, то есть предприятие в такой ситуации независимо от заемных средств и может свободно маневрировать собственными средствами. В следующем анализируемом периоде, на конец 1999 года, хотя и произошло снижение авансируемого капитала и его составляющих, коэффициент независимости остается на отметке 0,62. На конец 2000 года снова произошло увеличение этого коэффициента, до отметки 0,77, а удельный вес собственного капитала в составе авансируемого составил 77,12% на конец 2000 года. Следующим критерием авансируемого капитала является коэффициент зависимости, обратный коэффициенту независимости, характеризующий долю долга в общем объеме авансируемого капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Оптимальное значение 0,4-0,5. Рисунок 3.2.2 – Динамика коэффициента зависимости На анализируемом предприятии ТОО «ПСТМ» коэффициент зависимости находится на достаточно низком уровне, согласно рисунку 3.2.2 – 0,39 на начало 1998 года и 0,23 на конец 2000 года. Несмотря на некоторое изменение коэффициента зависимости, нельзя сказать, что анализируемое предприятие потеряло свою финансовую независимость. Следующий показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, он показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Рисунок 3.2.3 – Динамика коэффициента финансирования На анализируемом предприятии коэффициент финансирования находится на достаточно высоком уровне на конец 2000 года – 3,37, это говорит о большом удельном весе собственного капитала в составе авансируемого капитала. «В западных странах широко применяется обратный показатель коэффициенту финансирования - коэффициент соотношения заемных и собственных средств» [9], он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на одну тенге вложенных в активы собственных средств. Оптимальное значение меньше 1. Рисунок 3.2.4 – Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств Согласно рисунку 3.2.4 можно сделать следующий вывод, что предприятие ТОО «ПСТМ» на начало 1998 года привлекло на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы, 64 тиын заемных средств, на конец 1998 года доля заемных средств сократилась до 38 тиын, на конец 1999 года увеличилась до 62 тиын, а на конец 2000 года снова уменьшилась до 30 тиын на каждый тенге собственных вложений. Следовательно, предприятие ТОО «ПСТМ» уменьшило использование заемных средств, больше используя собственные средства. Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономии) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, он характеризует долю собственных и заемных средств в авансируемом капитале. Нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75. Рисунок 3.2.5 – Динамика коэффициента финансовой устойчивости На анализируемом предприятии коэффициент финансовой устойчивости на всех рассматриваемых периодах находится ниже нормального уровня, а с начала 1998 года по конец 1999 года – даже ниже критического значения. Наглядно этот коэффициент можно посмотреть на рисунке 3.2.5. Следующий показатель, характеризующий структуру собственного капитала предприятия – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Коэффициент указывает на долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования активов финансовой отчетности наряду с собственными, оценивает насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в данном случае будет равен коэффициенту независимости, так как по данным баланса у предприятия ТОО «ПСТМ» отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, а следовательно, предприятие для обновления и расширения производства и финансирования активов обходится исключительно только собственными средствами. Далее определяется коэффициент инвестирования, определяющий, рациональность формирования структуры капитала. Оптимальное значение более или равное 0,5. Рисунок 3.2.6 – Динамика коэффициента инвестирования На анализируемом предприятии этот коэффициент имел высокое значение, хотя с начала 1998 года по конец 1999 года уменьшался и на конец 2000 года увеличился незначительно. Эти данные свидетельствуют о том, что собственный капитал использовался не только на приобретение основных средств, но и других активов финансовой отчетности предприятия, в том числе текущие активы. Превышение собственного капитала над заемным капиталом, еще не говорит о его отрицательном состоянии. Предприятие будет жизнеспособным, даже если изымут все заемные средства. Сложившаяся ситуация с коэффициентами, характеризующими соотношение собственного и заемного капитала и общего (авансируемого) капитала с различных позиций, требует изучения структуры собственного и привлеченного капитала (обязательств) и ее изменения за рассматриваемые периоды. 3.2.1 Анализ собственного капитала Источники образования собственных средств предприятия будут включать в себя уставный капитал, резервный капитал и нераспределенный доход (непокрытый убыток). В балансе 1998 года: уставный капитал, резервный фонд, фонды социального назначения, целевые финансирования и поступления, арендные обязательства, нераспределенная прибыль, указанные в I разделе пассива баланса, а также II раздел пассива баланса. Таблица 3.2.1.1 – Структура собственного капитала |Показатели |нач. 1998г |кон. 1998г |кон. 1999г |кон. 2000г | | |тыс. тг|% |тыс. тг|% |тыс. тг|% |тыс. тг|% | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |Собственный |63705 |100 |46326 |100 |45489 |100 |79603 |100 | |капитал | | | | | | | | | Продолжение таблицы 3.2.1.1 |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |Собственный |33558 |52,68 |10263 |22,15 |8366 |18,39 |34391 |43,08 | |оборотный капитал | | | | | | | | | |Товарно-материальные|18882 |29,64 |14657 |31,64 |17485 |38,44 |16610 |20,87 | |запасы | | | | | | | | | |Коэффициент |0,53 | |0,22 | |0,18 | |0,43 | | |маневренности | | | | | | | | | |Коэффициент покрытия|1,78 | |0,7 | |0,48 | |2,06 | | |товарно-материальных| | | | | | | | | |запасов | | | | | | | | | Таблица 3.2.1.2 – Изменение структуры собственного капитала |Показатели |+ увеличение, - снижение | | |кон. 1998г |кон. 1999г |кон. 2000г | | |тыс. тг|% |тыс. тг|% |тыс. тг|% | |Собственный капитал |-17379 |-27,28 |-837 |-1,81 |34114 |75 | |Собственный оборотный |-23295 |-69,42 |-1897 |-18,48 |25925 |309,89 | |капитал | | | | | | | |Товарно-материальные |-4225 |-22,38 |2828 |27,56 |-875 |-10,46 | |запасы | | | | | | | Рисунок 3.2.1.1 – Собственный капитал и собственные оборотные средства По данным таблиц 3.2.1.1 и 3.2.1.2, рисунка 3.2.1.1 можно сказать, что величина оборотных средств в течении рассматриваемых периодов к концу 1998 и 1999 гг. значительно снизилась на 69,42% и 18,48% соответственно, на конец 2000 года значительно увеличивается. Для финансирования капиталовложений и приобретения основных средств используются долгосрочные кредиты и займы, которые приравниваются и в связи с этим прибавляются к собственному капиталу. С учетом этого привлеченного источника финансирования определяется величина предыдущего показателя (собственный оборотный капитал). Этот показатель является абсолютным. На исследуемом предприятии ТОО «ПСТМ» величина этого показателя равна величине собственных оборотных средств, поскольку долгосрочных кредитов предприятие не привлекало. С помощью коэффициента маневренности можно определить удельный вес собственного оборотного капитала в общей величине собственного капитала, он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рисунок 3.2.1.2 – Динамика коэффициента маневренности Оптимальное значение принято в размере большее или равное 0,5. На анализируемом предприятии в период с начала 1998 года до конца 2000 года коэффициент маневренности находился в пределах 0,18-0,53 (рисунок 3.2.1.2), то есть от 17,63% до 52,5% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме. Коэффициент покрытия товарно-материальных запасов (ТМЗ)– относительный показатель, характеризующий в какой степени товарно- материальные запасы и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. По данным рисунка 3.2.1.3 видно, что коэффициент покрытия товарно-материальных запасов в начале 1998 года был 1,78, на конец 1998 года – 0,7, на конец 1999 года – 0,48, на конец 2000 года – 2,06. Рисунок 3.2.1.3 – Динамика коэффициента покрытия ТМЗ Значение коэффициента на начало 1998 года и на конец 2000 года более единицы, свидетельствует о том, что у ТОО «ПСТМ» было недостаточно материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется не только составом источников средств, но и правильностью их вложения в активы финансовой отчетности. Поэтому наряду с оценкой структуры собственных средств определенный интерес представляет структура заемных средств предприятия. 3.2.2 Анализ привлеченного капитала В ходе проведения анализа сопоставлялись показатели отдельных статей заемных средств с группированными итогами, определялись их отклонения и изменения относительных величин. Анализируемое предприятие ТОО «ПСТМ» не привлекало долгосрочных кредитов и займов. Иными словами, привлеченный заемный капитал состоит из краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Анализируемые данные представлены в таблицах 3.2.2.1 и 3.2.2.2. Таблица 3.2.2.1 – Структура привлеченного (заемного) капитала ТОО «ПСТМ» |Показатели |нач. 1998г |кон. 1998г |кон. 1999г |кон. 2000г | | |тыс.т |% |тыс.т |% |тыс.т |% |тыс.т |% | |Заемные средства,|40575 |100 |17604 |100 |28085 |100 |23613 |100 | |всего | | | | | | | | | |в т.ч. |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 | |долгосроч. бязат.| | | | | | | | | |кредит. задолж. |13772 |33,94 |2691 |15,29 |7089 |25,24 |9962 |42,19 | Таблица 3.2.2.2 – Изменение структуры заемного капитала |Показатели |+ увеличение, - снижение | | |кон. 1998г |кон. 1999г |кон. 2000г | | |тыс.т |% |тыс.т |% |тыс.т |% | |Заемные средства, всего |-22971 |-56,61 |10481 |59,54 |-4472 |-15,92 | |в т.ч. |0 |0 |0 |0 |0 |0 | |долгосрочные обязательства| | | | | | | |кредиторская задолженность|-11081 |-80,46 |4398 |163,43 |2873 |40,53 | Кредиторская задолженность на всем протяжении поддавалась различным изменениям: на конец 1998 года снизилась на 11081 тыс. тенге или 80,46%, на конец 1999 года увеличилась на 163,43% и на конец 2000 года увеличилась на 40,53%. Рисунок 3.2.2.1 – Динамика кредиторской задолженности Следующим этапом анализа является исследование абсолютных показателей, характеризующих степень обеспечения товарно-материальными запасами источниками их формирования. Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяются три основных показателя, расчет представлен в таблице 3.2.2.3. Таблица 3.2.2.3 – Источники формирования товарно-материальных запасов ТОО «ПСТМ» |Показатели |нач. 1998г |кон. 1998г |кон. 1999г |кон. 2000г | | |тыс.тг |тыс.тг |тыс.тг |тыс.тг | |1 |2 |3 |4 |5 | |Собственный капитал |63705 |46326 |45490 |79603 | |Долгосрочные активы |30147 |36063 |37123 |45312 | |Наличие собственного |33558 |10263 |8367 |34291 | |оборотного капитала | | | | | |Долгосрочные обязательства |0 |0 |0 |0 | |Наличие собственных и |33558 |10263 |8367 |34219 | |долгосрочных источников | | | | | |формирования ТМЗ | | | | | |Краткосрочные кредиты и |26803 |14913 |20996 |13651 | |займы | | | | | |Общая величина нормальных |60361 |25176 |29363 |47942 | |(основных) источников | | | | | |формирования ТМЗ | | | | | |Товарно-материальные запасы |18882 |14657 |17485 |16610 | |(ТМЗ) | | | | | Продолжение таблицы 3.2.2.3 |1 |2 |3 |4 |5 | |Излишек (+), недостаток (-) |+14676 |-4394 |-9118 |+17681 | |собственного оборотного | | | | | |капитала | | | | | |Излишек (+), недостаток (-) |+14676 |-4394 |-9118 |-17681 | |собственных и долгосрочных | | | | | |источников формирования ТМЗ | | | | | |Излишек (+), недостаток (-) |+41479 |+10519 |+11878 |+31332 | |общей величины нормальных | | | | | |источников формирования ТМЗ | | | | | Из таблицы 3.2.2.3 видно, что анализируемое предприятие в рассматриваемых периодах было обеспечено нормальными источниками формирования товарно-материальных затрат. Собственный оборотный капитал не покрывает товарно-материальные запасы лишь на конец 1998 года на 4394 тыс. тенге и на конец 1999 года на 9118 тыс. тенге. В эти периоды для нормализации положения предприятия не могло привлечь заемные средства и получить кредиты банка как долгосрочные, так и краткосрочные. После вычисления трех показателей обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования позволяет определить финансовое положение предприятия по степени его устойчивости: на начало 1998 г. и на конец 2000г. финансовое положение предприятия ТОО «ПСТМ» было абсолютно устойчивым, так как запасы были меньше собственного оборотного капитала. Это свидетельствует о том, что собственный оборотный капитал покрывал товарно-материальные запасы, то есть ТОО «ПСТМ» не зависело от внешних кредиторов, но это нельзя рассматривать, как идеальное состояние, так как это может означать, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. На конец 1998 г. и 1999 г. финансовое положение было нормальным, так как запасы были больше собственных и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов, но меньше величины нормальных источников формирования товарно-материальных запасов, это означало, что предприятие успешно функционировало, используя для покрытия товарно-материальных запасов нормальные различные источники средств – собственные и привлеченные. 3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ТОО «ПСТМ» Цель данного анализа - определить способность предприятия в течение рассматриваемых периодов оплатить свои краткосрочные обязательства. За основу расчета возьмем таблицы 3.3.1, 3.3.2 и 3.3.3. Таблица 3.3.1- Группа статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты по данным ТОО «ПСТМ» | |нач.1998г|кон.1998г |кон.1999г |кон.2000г | | |тыс.тг |тыс.тг |тыс.тг |тыс.тг | | | |1 |2 |3 |4 |5 | |АКТИВЫ | | | | | |Наиболее ликвидные активы А1 |2 |1862 |237 |986 | |Быстрореализуемые активы А2 | 1305 | 937 | 0 | 0 | | | | | | | |Медленнореализуемые активы А3 | 18902 | 14657 | 17486 | 16610 | |Труднореализуемые активы А4 | 30147 | 36063 | 37123 | 45312 | Продолжение таблицы 3.3.1 |1 |2 |3 |4 |5 | |ПАССИВЫ | | | | | |Наиболее |14813 |5404 |23513 |19504 | |срочные обязательства П1 | | | | | |Краткосрочные обязательства П2 | 0| 0 | 0 | 0 | |Долгосрочные обязательства П3 | 0| 0 | 0 | 0 | |Постоянные обязательства П4 | 63705 | 46326 | 45490 | 79603| Таблица 3.3.2- Платежный излишек (+) или недостаток (-) групп статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты | |кон.1998г. |кон.1999г. |кон.2000г.| | |тыс.тг |тыс.тг |тыс.тг | |АКТИВЫ | | | | |Наиболее ликвидные активы А1 |1860 |-1625 |749 | |Быстрореализуемые активы А2 | -368 | -937 | 0 | |Медленно реализуемые активы А3 | -4245 | 2829 | -876 | |Труднореализуемые активы А4 | 5916 | 1060 | 8189 | |ПАССИВЫ | | | | |Наиболее срочные обязательства П1 |-9409 |18109 |-4009 | |Краткосрочные обязательства П2 | 0 | 0 | 0 | |Долгосрочные обязательства П3 | 0 | 0 | 0 | |Постоянные обязательства П4 | -17379 | -836 | 34113| Таблица 3.3.3- Сравнение групп статей актива и пассива баланса ТОО «ПСТМ» |Показатели |Начало 1998г. |Конец 1998г. |Конец 1999г. |Конец 2000г. | | А1-П1 | -14811 | -3542 | -23276 |-18518 | |А2-П2 | 1305 | 937 |0 |0 | |А3-П3 | 18902 | 14657 | 17486 | 16610 | |А4-П4 | -33558 | -10263 | -8367 | -34291 | Проанализировав приведенные данные можно отметить, что идеальной схеме не соответствует ни один из периодов, так как баланс не является абсолютно ликвидным. Первая группа (А1) платежных средств значительно не покрывает платежные обязательств, а вторая группа (А2), наоборот, превышает. В целом сравнение первой и второй групп статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший промежуток времени. Анализируемое предприятие, как на начало, так и на конец рассматриваемого периода по данным этих двух групп статей баланса было неплатежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов на начало 1998г. составила 1307 тыс. тенге (2+1305), тогда как сумма наиболее срочных и краткосрочных обязательств, то есть в целом текущих обязательств – 14813 тыс. тенге, что на 13506 тыс. тенге (14813- 1307) или (-14811+1305) больше платежеспособных средств. Аналогичная ситуация наблюдается и на конец 1998г.,1999г.,2000г. На конец 1998г. платежный недостаток составил 2605 тыс. тенге (1862+937)- (5404+0)=2799-5404 или (-3542+937). На конец 1999г. платежный недостаток составил 23277 тыс. тенге (237+0)-(23514+0)=237-23514 или (- 23276+0). На конец 2000г. платежный недостаток составил 18518 тыс. тенге (986-19504) или (-18518+0). Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, то есть позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения предприятия. На анализируемом предприятии, на протяжении всей динамики имелся излишек платежных средств, причем значительный. Это является следствием того, что ТОО «ПСТМ» в эти периоды не имело долгосрочных обязательств. Сравнение итогов четвертой группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед его владельцами. Для этого необходимо соблюдение принципа непрерывности, чтобы предприятие постоянно имело собственный оборотный капитал, а значит нужно, чтобы источники собственных средств превышали иммобилизированные активы, то есть А4(П4. В ТОО «ПСТМ» это неравенство соблюдалось на протяжение всех анализируемых лет, то есть итог статей актива баланса : на начало 1998г.-на 33558 тыс. тенге, на конец 1998г. – на 10263 тыс. тенге, на конец 1999г.- на 8367 тыс. тенге и на конец 2000г.- на 34291 тыс. тенге. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, поскольку оно имело достаточно высокий собственный оборотный капитал для осуществления бесперебойной деятельности. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако он не всегда точно отражает фактическое финансовое положение предприятия на данный момент. Это обусловлено ограниченностью информации на основе бухгалтерской отчетности при внешнем анализе. Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе использования данных учета, то есть в рамках проведения внутреннего анализа финансового положения. В этом случае необходимо акцентировать внимание на дебиторской задолженности (ее размерах, сроках платежей, источниках расчетов дебиторов), так как она ближе всего стоит к денежной наличности и служит одним из основных источников погашения задолженности по краткосрочным ссудам. Проводимый по изложенной схеме анализ позволяет дать комплексную оценку ликвидности баланса. Далее идет определение общего показателя ликвидности, его расчет сведен в таблицу 3.3.4. Таблица 3.3.4- Расчет общего показателя ликвидности баланса ТОО «ПСТМ» |Показатель |нач. 1998г. |кон. 1998г.|кон.1999г. |кон. 2000г. | |Общий показатель | | | | | |ликвидности |0,43 |1,24 |0,23 |0,31 | |Изменение общего | | | | | |показателя ликвидности |- |0,81 |-1,01 |0,08 | Рисунок 3.3.2 – Динамика изменения общего показателя ликвидности На предприятии ТОО «ПСТМ» на протяжении всех рассматриваемых периодов величина этого показателя значительно изменилась, что хорошо заметно на рисунке 3.3.2. Нормальное ограничение не ниже 0,9. В начале 1998г. уровень этого показателя наглядно свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, а к концу 1998г. ситуация стабилизируется и у предприятия появляется способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств. На конец 1999г. и 2000г. положение ТОО «ПСТМ» опять меняется, показатель снижается до 0,23 и 0,31 соответственно. Однако этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому, наряду с этим показателем, для оценки платежеспособности предприятия применяется целая система показателей ликвидности. Важнейшими являются три показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Для удобства анализа составим следующие таблицы 3.3.5 и 3.3.6. Таблица 3.3.5- Показатели ликвидности текущих активов ТОО «ПСТМ» |Показатели |нач.1998г |кон.1998г |кон.1999г |кон.2000г.| | |тыс.тг |тыс.тг |тыс.тг |тыс.тг | |Текущие активы, всего | 74133 | 27867 | 36451 | 57904 | |Денежные средства и | | | | | |краткосрочные вложения |2 |1862 |237 |986 | |Дебиторская задолженность и | | | | | |прочие активы |1305 |937 |0 |0 | | ТМЗ | 18902 | 14657 | 17486 | 16610 | |Текущие обязательства, всего | | | | | | |40575 |17604 |28085 |23613 | |Краткосрочные кредиты и займы | | | | | | |26803 |14913 |20996 |13651 | |Кредиторская задолженность | 0 | 0 | 0 | 0 | |Прочие текущие обязательства | 13772 | 2691 | 7089 | 9962 | Таблица 3.3.6-Расчет коэффициента ликвидности |Показатели |нач.1998г | кон.1998г.|кон.1999г |кон.2000г.| |Коэффициент абсолютной | | | | | |ликвидности |0,0001 |0,11 |0,008 |0,04 | |Коэффициент промежуточной | | | | | |ликвидности |0,03 |0,16 |0,008 |0,04 | |Общий (текущий) коэффициент | | | | | |ликвидности |1,83 |1,58 |1,30 |2,45 | Коэффициент промежуточной ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода с начала 1998г. по конец 2000г. не соответствовал нормальному ограничению более или равному 1. Коэффициент общей ликвидности имел различные изменения на протяжении всего рассматриваемого периода с 1998 по 2000гг. На начало 1998 года он составлял 1,83. В последующие периоды коэффициент общей ликвидности снижался: на конец 1998 года он составил 1,58, а на конец 1999 года – 1,3. К концу 2000 года значение коэффициента общей ликвидности соответствовало нормативному (более или равному 2) и составило 2,45. Анализируя выше рассматриваемые расчеты, хотелось бы подчеркнуть значимость одного из важнейших показателей финансовой устойчивости предприятия ТОО «ПСТМ» – платежеспособности, которая сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем, на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывает и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в Республике, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятий дебиторов и др. 3.4 Оценка рентабельности и деловой активности ТОО «ПСТМ» Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. В анализе деловой активности и рентабельности хотелось бы просмотреть динамику основных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет основных коэффициентов и их составляющих представлен в таблице 3.4.1. Таблица 3.4.1 – Расчет коэффициентов рентабельности и деловой активности |Показатели |кон. 1998г |кон. 1999г |кон. 2000г | |1 |2 |3 |4 | |Затраты на производство и реализацию |125793,1 |152871,8 |93052 | |продукции | | | | |Прибыль от реализации |-1155,46 |26643,2 |59207 | |Выручка от реализации |114239,64 |179515 |152259 | |Коэффициенты рентабельности | |Рентабельность продаж |-0,101 |0,148 |0,389 | |Рентабельность всего капитала пред-я |-0,137 |0,388 |0,670 | |Рентабельность основных средств и |-0,29 |0,618 |1,346 | |прочих внеоборотных активов | | | | |Рентабельность собственного капитала |-0,174 |0,492 |0,898 | |предприятия | | | | Продолжение таблицы 3.4.1 |1 |2 |3 |4 | |Коэффициенты деловой активности | |Коэффициент общего оборотного капитала|1,358 |2,611 |1,722 | |Коэффициент оборотных мобильных |1,855 |4,751 |3,051 | |средств | | | | Рисунок 3.4.1 – Динамика коэффициента рентабельности продаж Проанализировав коэффициент рентабельности продаж в период от начала 1998 года по конец 2000 года (см. рисунок 3.4.1) можно отметить его увеличение, – это свидетельствует о том, что произошло повышение прибыли от реализации продаж. Следующий показатель- коэффициент рентабельности всего капитала предприятия, он характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Его рост с 1998 по 2000гг. свидетельствует о повышение спроса на продукцию ТОО «ПСТМ». Далее оцениваем показатель – коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов, он отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост этого показателя свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, это повело за собой образования излишних товарно-материальных запасов. Следующим этапом анализа является оценка показателя – коэффициента рентабельности собственного капитала. Он характеризует эффективность использование собственного капитала. Рост этого показателя в период с 1998 по 1999гг. свидетельствует об эффективном использовании собственного капитала и его резком увеличении в этот период. Рисунок 3.4.2 – Динамика коэффициента общей оборачиваемости капитала Завершающим этапом анализа будет оценка коэффициентов деловой активности: коэффициент общей оборачиваемости капитала, его рост с 1998 по 1999 гг. свидетельствует об ускорении кругооборота средств ТОО «ПСТМ», снижение этого показателя на конец 2000 года показывает обратную ситуацию. Рисунок 3.4.3 – Динамика коэффициента оборотных мобильных средств Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – рост этого показателя с 1998 по 1999 гг. говорит о том, что увеличивается скоростью оборота всех мобильных средств предприятия, снижение на конец 2000 года, по сравнению с 1999 годом, характеризуется как отрицательное состояние. 3.5 Корреляционно-регрессионный анализ факторов, влияющих на конечные результаты деятельности ТОО «ПСТМ» Корреляционная (стохастическая) связь – это неполная, вероятная зависимость между показателями, которая проявляется только в массе наблюдений. Отличают парную и множественную корреляцию. Парная корреляция – это связь между двумя показателями, один из которых является факторным, а другой – результативным. Множественная корреляция возникает от взаимодействия нескольких факторов с результативным показателем. Необходимые условия применения корреляционного анализа: наличие достаточно большого количества наблюдений о величине исследуемых результативных факторных показателей (в динамике или за текущий год по совокупности однородных объектов). Исследуемые факторы должны иметь количественное измерение и отражение в тех или иных источниках информации. Применение корреляционного анализа позволяет решить: 1 Определить изменение результативного показателя под воздействием одного или нескольких факторов (в абсолютном измерении), это значит, значит, определить, на сколько единиц изменяется величина результативного показателя при изменении факторного на единицу; 2 Установить относительную степень зависимости результативного показателя от каждого фактора. Для того чтобы убедиться в точности (надежности) уравнения связи и правомерности его использования для практической цели, необходимо дать статистическую оценку надежности показателей связи. Для этого по формуле: [pic], (3.5.1) Чем больше коэффициент вариации, тем относительно большой разброс и меньшая выравненность изучаемых объектов. Изменчивость вариационного ряда принято считать незначительной, если вариация не превышает 10%, средней – 10-20%, значительной, если она больше 20%, но не превышает 33% Если же вариация выше 33%, то это говорит о неоднородности информации и ее необходимо исключить или отбросить нетипичные наблюдения, которые обычно бывают в первых и последних ранжированных рядах выборки. На основании самого высокого показателя вариации можно определить необходимый объем выборки данных для корреляционного анализа по следующей формуле: [pic], (3.5.2) где n – необходимый объем выборки данных; v – вариация, %; t – показатель надежности связи, который при уровне вероятности Р=0,05 равен 1,96; m – показатель точности расчетов (для экономических расчетов допускается ошибка 5-8%). Следующие требования к исходной информации – соответствие ее закону нормального распределения. Согласно этому закону основная масса исследуемых сведений по каждому показателю должна быть сгруппирована около ее среднего значения, а объекты с очень маленькими значениями или с очень большими должны встречаться как можно реже. Для количественной оценки степени отклонения информации от нормального распределения служит отношения показателя эксцесса и его ошибке. После отбора факторов и оценки исходной информации важной задачей в корреляционном анализе является моделирование связи между факторными и результативными показателями, то есть подбор соответствующего уравнения, которое наилучшим образом описывает изучаемые соотношения. Для обоснования функции используются те же приемы, что и для установления наличия связи: аналитические группировки, линейные графики и др. В случаях, когда трудно обосновать форму зависимости можно провести по разным моделям и сравнить полученные результаты. Адекватность разных моделей фактическим зависимостям проверяется по критерию Фишера, показателю средней ошибки аппроксимации и величине множественного коэффициента детерминации. Коэффициенты парной корреляции характеризуют тесноту связи между двумя показателями в общем виде, это значит с учетом взаимосвязей факторов, которые оказывают воздействие на результативный показатель. С помощью парных и частных коэффициентов корреляции можно получить представление о тесноте связи между изучаемыми явлениями в общих и непосредственных соприкосновениях. Значительный интерес представляют коэффициенты корреляции, характеризующие взаимосвязь факторов между собой. В корреляционную модель надо подбирать независимые между собой факторы. Если коэффициент корреляции двух факторов выше 0,85, то один из них необходимо исключить из модели. При изучении тесноты связи надо иметь в виду, что величина коэффициентов корреляции является случайной, зависящей от объема выборки. Известно, что с уменьшением количества наблюдений надежность коэффициентов корреляции падает, и, наоборот, при увеличении количества наблюдений надежность коэффициентов корреляции возрастает. Значимость коэффициентов корреляции проверяется по критерию Стьюдента: [pic], (3.5.3) где [pic]- среднеквадратическая ошибка коэффициента корреляции, которая определяется по формуле: [pic] (3.5.4) Если расчетное значение t выше табличного, то можно сделать заключение о том, что величина коэффициента корреляции является значимой. Табличное значение t находится по таблице значений критериев Стьюдента. При этом учитывается количество степеней свободы (v = n-1) и уровень доверительной вероятности (в экономических расчетах обычно 0,05 или 0,01). Следующий этап корреляционного анализа – расчет уравнения связи (регрессии). Решение проводится обычно шаговым способом. Сначала в расчет принимается один фактор, который оказывает наиболее значимое влияние на результативный показатель, потом второй, третий и так далее. И на каждом шаге рассчитывается уравнение связи, множественный коэффициент корреляции и детерминации, F-отношение (критерий Фишера), стандартная ошибка и другие показатели, с помощью которых оценивается надежность уравнения связи. Величина их на каждом шаге сравнивается с предыдущим. Чем выше величина коэффициентов множественной корреляции, детерминации и критерия Фишера и чем ниже величина стандартной ошибки, тем точнее уравнение связи описывает зависимости, сложившиеся между исследуемыми показателями. Если добавление следующих факторов не улучшает оценочные показатели связи, то надо их отбросить, то есть остановиться на том уравнении, где эти показатели наиболее оптимальны. Коэффициент регрессии в уравнении связи имеют разные единицы измерения, что делает их несопоставимыми, если возникает вопрос о сравнительной силе воздействия факторов на результативный показатель. Чтобы привести их в сопоставимый вид, все переменные уравнения регрессии выражают в долях среднеквадратического отклонения, то есть рассчитывают стандартизированные коэффициенты регрессии. Таким образом, многофакторный корреляционный анализ имеет важную научную и практическую значимость. Он позволяет изучить закономерности изменения результативного показателя в зависимости от поведения разных факторов, определить их влияние на величину результативного показателя, установить какие из них являются основными, а какие второстепенными. Этим достигается более объективная оценка деятельности предприятия, более точное и полное определение внутрихозяйственных результатов и плановых показателей. Цель данного анализа определить основные моменты построения модели и анализа полученных результатов при обработки модели в системе электронных таблиц EXCEL. Построение экономико-математической модели для проведения корреляционно-регрессионного анализа начался с подбора показателей, участвующих в модели. Эти показатели не должны иметь функциональной зависимости, но должны отражать логическую связь. Корреляционный анализ предназначен для изучения тесноты связи между факторными и результативными показателями, а регрессионный анализ для нахождения корреляционной связи, оценки их точности и надежности. В качестве: y – численность, чел. х1 – доход от реализации продукции, тыс. тенге х2 – собственный капитал, тыс. тенге Исходные данные представлены в таблице 3.5.1 Таблица 3.5.1 – Исходные данные |год |квартал |y |х1 |х2 | |1998 |I |258 |126300,87 |63705 | | |II |258 |114239,64 |46326 | | |III |258 |114239,64 |46326 | | |IV |258 |114239,64 |46326 | |1999 |I |259 |179515 |45490 | | |II |259 |179515 |45490 | | |III |259 |179515 |45490 | | |IV |259 |179515 |45490 | |2000 |I |260 |152259 |79603 | | |II |260 |152259 |79603 | | |III |260 |152259 |79603 | | |IV |260 |152259 |79603 | В результате обработки исходных данных, получены следующие значения, таблица 3.5.2. Таблица 3.5.2 – Матрица корреляции | |y |х1 |х2 | |y |1 | | | |х1 |0,556893 |1 | | |х2 |0,755898 |-0,03372 |1 | В ходе анализа первого столбца, оценивается степень влияния каждого фактора на результирующий показатель y, в данном случае наибольшее влияние на численность оказывает фактор х2 – собственный капитал (коэффициент корреляции равен 0,76), менее существенное влияние оказывает х2 - доход от реализации (коэффициент корреляции равен 0,56). В общем, связь между рассматриваемыми показателя считается существенной, если значения коэффициента корреляции превышает 0,6. В данном случае коэффициент корреляции х1 превышают 0,6, следовательно связь между рассмотренными показателями считается существенной. Результаты регрессионного анализа сведены в таблицу 3.5.3, они позволяют определить уравнение регрессии, а также точность и качество построенной модели. Уравнение регрессии: y = 259,85+0,00002 х1+0,00004 х2 Таблица 3.5.3 – Регрессионный анализ |Показатели |Значения | |Множественный R |0,954429252 | |R – квадрат |0,910935198 | |Нормативный R – квадрат |0,891143019 | |Стандартная ошибка |0,281369354 | |Наблюдения |12 | Значение коэффициентов регрессии выписывается из параметров «коэффициенты» итоговых таблиц регрессионного анализа. Эти коэффициенты уравнения показывают количественное воздействие каждого фактора на результирующий показатель при неизменности других. Таблица 3.5.4 – Дисперсный анализ | |df |SS |MS |F | |Регрессия |2 |7,28748158 |3,64374079 |46,0250096 | |Остаток |9 |0,71251842 |0,079168713 | | |Итого |11 |8 | | | Таблица 3.5.5 – Итоговые значения регрессионного анализа | |Коэффициенты |Стандартная ошибка|t-статистика | |y |253,848959 |0,577845809 |439,3022415 | |х1 |0,000018552 |0,000003167 |5,857637978 | |х2 |0,000040525 |0,000005201 |7,791753696 | В данном случае численность увеличилась на 0,0002%, при увеличении дохода от реализации на одну единицу, увеличился на 0,00004% при увеличении собственного капитала на одну единицу. «Множественный R» – множественный коэффициент корреляции, который показывает степень совместного влияния всех факторов включаемых в модель на результирующий показатель. В нашем примере R=0,95 – это значение свидетельствует о существенной связи между показателями, включенными в модель и результирующим показателем. «R-квадрат» – коэффициент детерминации, показывает долю построенной модели в реальном процессе. В данном случае качество модели можно признать хорошим, так как Д=0,91(0,7. Значимость коэффициента уравнения регрессии оценивается по показателю t – статистики Стьюдента. Расчетные значения t – статистики необходимо сравнить с их критическим (табличным) значениями, если выполняется условие: /tрас/(tтабл, то соответствующий коэффициент уравнения можно признать значимым. Таблица 3.5.6 – Критические значения |Показатели |Значения | |t – статистика Стьюдента а0 |2,262 | |t – статистика Стьюдента а1 |2,262 | |t – статистика Стьюдента а2 |2,262 | |t – статистика Стьюдента а3 |2,262 | |Критерий Фишера |5,12 | Условию /tрас/(tтабл соответствует t – статистика при коэффициентах корреляции х1 и х2, следовательно эти коэффициенты можно признать значимыми. Значимость всего уравнения регрессии оценивается по критерию Фишера. Если выполняется условие: Fрасч(Fтабл, то модель надежна. В данном случае Fтабл=5,12; Fрасч=46,03(5,12 значит модель можно признать надежной и использовать в дальнейших расчетах. Математическая модель объекта: y = 259,85+0,00002 х1+0,00004 х2 Таким образом, уравнение можно использовать для: 1 Нахождение на модели оптимальных параметров реального процесса; 2 Финансово-экономическое прогнозирование во времени с учетом предполагаемых или случайных параметров. 3.6 Мероприятия по поддержке эффективной хозяйственной деятельности ТОО «ПСТМ» Проблема неэффективной и нерентабельной работы существующих предприятий отраслей народного хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Поэтому, чтобы такого не случилось, можно: - увеличить рост выпуска продукции. Чем больше производится продукции, тем при прочих равных условиях, больше масса прибыли; - повысить качество продукции, которое имеет более высокие потребительские свойства и более высокие цены; - снизить издержки производства. Это наиболее эффективный путь увеличения прибыли. Снизить издержки производства можно путем экономии сырья, энергетических ресурсов, лучшего использования имеющихся основных фондов, внедрение новой техники и технологии, совершенствовать организацию труда, сокращать потери рабочего времени, то есть использовать любые факторы, повышающие эффективность производства. Проведенный анализ показал, что у предприятия в наличии достаточно собственных средств и собственных оборотных средств. Если эффективно использовать эти средства, например, недвижимость, пустующие здания или площади сдавать в аренду другим организациям и учреждениям. За счет аренды произойдет пополнение денежных средств, или на эти денежные средства приобрести новое технологическое оборудование, которое бы соответствовало современным требованиям. Это повлечет за собой ряд мероприятий, которые в свою очередь, позволят снизить затраты на производство и повысить прибыль. Рассмотрим в частности: Все расчеты выполнены без учета налогообложения. 1 ТОО «ПСТМ» имеет в наличие свободные складские помещения на УПТК общей площадью 100 м2 закрытых складов и 480 м2 открытых (площади для складирования металлоконструкций), которые в ближайшее полугодие не будут востребованы. Если сдать их в аренду по цене 557,5 тенге за м2 за пол года закрытые и 240 тенге за м2 за пол года открытые, можно получить прибыль 170950 тенге за пол года. 100*557,5=55750 тенге за пол года 480*240=115200 тенге за пол года 55750+115200=170950 тенге за пол года 2 Введение новых видов сварки, а конкретно – вместо ручной дуговой сварки, отличающуюся дорогостоимостью электродов, использовать полуавтоматическую в среде защитных газов, можно сэкономить 160000 тенге за пол года. Сварка одной тонны металлоконструкций электродами стоит 32000 тенге, полуавтоматической сваркой стоит 28800 тенге. На 500 тонн металлоконструкций это составит: (32000-28800)*50=160000 тенге за пол года 3 Изготовление конструкционных профилей из листового металла и использование их вместо стандартного проката при изготовлении ограждающих металлоконструкций, витражей, решеток и так далее, позволит сэкономить на металле до 450000 тенге за пол года. Одна тонна металла в стандартном прокате стоит 45000 тенге, одна тонна листового металла стоит 36000 тенге. На 50 тонн металлоконструкций это составит: (45000-36000)*50=450000 тенге за пол года 4 Применять блочно-комплексные способы монтажа металлоконструкций и оборудования. С помощью таких способов монтажа увеличится безопасность, производительность, удобство работ, снижается их стоимость. Что также сэкономит издержки. Для снижения коррозии и очистки металла использовать дробеструйные установки вместо имеющихся пескоструйных. Выгода в том, что песок для этих целей используется лишь раз, так как он разбивается в пыль и повторному использованию не подлежит, а используемую в дробиструях чугунную дробь можно использовать как минимум трижды. Это принесет 122880 тенге за пол года. Так для очистки 30000 м2 металлических поверхностей нужно 900000 кг или 300 м3 песка, то это будет стоить: 300*614,4=184320 тенге При использовании дробиструя: 184320/3=61440 тенге 184320-61440=122880 тенге Переход к рынку, конкуренция предприятий, является мощным фактором роста эффективности производства. Поэтому предприятию нужно энергично контролировать динамику рыка, уровень и специфику конкуренции между производителями товаров-аналогов, поставщиками, посредниками и потребителями: - необходимо выработать критерии оперативного принятия решения тактического и стратегического плана; - следует принять во внимание, что ускорение НТП обуславливает сокращение цикла жизни оборудования, технологических нововведений, самой готовой продукции. Поэтому при разработке стратегии предприятия нельзя обойтись без маркетинга: - комплексно изучить рынок, его требования; - оценить свои производственно-сбытовые, экспортные и иные возможности; - планировать товарную политику, управление товарным ассортиментом, исходя из требований рынка и потенциала предприятия; - планировать и организовывать сбыт; - управлять маркетинговой деятельностью и производить за ней контроль. Общий экономический эффект от выше перечисленных мероприятий составит: 170950+160000+450000+122880=903830 тенге за пол года В результате проведенных расчетов можно сделать следующие выводы, что благодаря внедрению новых технологий, будет повышаться производительность труда, снижаться трудоемкость, затраты на производство продукции, то есть себестоимость, что в свою очередь повысит прибыль и рентабельность предприятия. Реализация таких поставленных задач создаст условия для успешной хозяйственной деятельности предприятия ТОО «ПСТМ». Но это еще малая часть того, что можно предпринять на ближайший промежуток времени. ----------------------- [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic] [pic]